这个问题挺有意思的，我尝试一下从投机角度帮你捋捋！看看是不是这一回事？
看各大猪企财报（三季度），还没到年报，大多数负债率已经60-70%，好点的50-60%，负债率低于50%的养殖成本却奇高。年报预告出来后，大多数猪企奔着70-80%负债率去了，可还没到最惨烈的一季报，半年报。很多负债率高的猪企能不能喂饱猪都存在严重不确定性。万一季报出来，账上现金极速降低，雷也就来了…你说投机资金敢在一季报前大举炒作？显然没这个胆量！要炒作也得等年报，一季报出得来再看哪个短期死不去的干。
现在猪企最好的投机标的肯定是神农，除了它哪些中小猪企说一定不会饿死猪？17元+的成本，每天都在烧钱喂猪…而且3季报至今也半年，一季报出来，绝大部分猪企的财报要创历史之最了…所以你看最近半年神农妖艳得很，炒作资金根本不需要考虑它会不会倒下，而其它的呢？
看看最近温氏，牧原也走得很孱弱大致就知道市场的忧虑，温氏上半年估计还得亏大几十亿，按照目前猪价，牧原也大概率一样不会少亏，一季报出来，就是65%-70%的负债率。市场担忧活不活得下去的情绪自然抬升。
很简单的事情就是下半年期货涨，但很多猪企不知道是否能熬到盈利期？而且16-18的猪价它们似乎也没多少盈利。
你看这看法是否符合潜在投机资金的真实想法？

市场炒的是去化，猪价跌，产业扛不住，去化，股价涨。现在猪价涨，这个逻辑就不存在或者说暂时不适用了

豆粕涨价带起来的，而不是去化

1. 市场对猪周期的预期：猪肉市场具有较强的周期性，投资者可能预期当前的猪肉价格上涨是短期现象，而不是长期趋势。猪肉股的表现可能受到了市场对猪周期后期阶段的担忧影响，即担心猪肉价格在达到高点后会再次下跌。
2. 供需关系的变化：猪肉期货价格上涨可能是由于短期内供需关系的变化，如季节性因素、疫情影响或政策调控等。然而，股市投资者可能更关注长期的供需基本面，如生猪存栏量、养殖成本和行业去产能的进程。
3. 成本压力：尽管猪肉价格上涨，但饲料成本（如玉米和豆粕）的上升可能会压缩猪肉生产企业的利润空间。如果市场预计成本上涨将侵蚀盈利，那么猪肉股的表现可能会受到抑制。
4. 政策影响：政府的宏观调控政策，如储备肉的投放、进口政策调整等，可能会对猪肉价格产生影响。股市投资者可能担心政策变化对猪肉股的盈利前景构成不确定性。
5. **市场情绪和投资者预期**：股市投资者的情绪和预期对股价有重要影响。如果市场普遍预期猪肉股的盈利能力不会随着猪肉价格上涨而改善，或者担心价格上涨不可持续，那么猪肉股可能不会有很好的表现。
6. 行业去产能的不确定性：如果市场认为生猪养殖业的去产能过程尚未完成，或者去产能的成效不如预期，那么猪肉股的吸引力可能会降低。
7. 财务表现和盈利能力：上市公司的财务状况和盈利能力是影响股价的关键因素。如果猪肉生产企业的财务报告显示亏损或盈利能力下降，即使猪肉价格上涨，股价也可能不会有积极反应。
总之，猪肉期货价格的上涨可能反映了短期市场供需关系的变化，而猪肉股的表现则更多地受到长期基本面因素和市场预期的影响。投资者在评估猪肉股时，会综合考虑这些复杂的因素。

猪周期的核心逻辑是去化，不是猪价短期波动，只有去化彻底，猪价才能持续上涨。现在离去化彻底还远着呢，2月底存栏4042万头，正常保有量3900万头，而且2月存栏下滑-0.6%还是收窄的，当然这个数据还是超预期了，后面还需要看到加速去化，二级市场上攻才会有持续性。$巨星农牧(SH603477)$ $畜牧养殖ETF(SH516670)$

期货与股价不同步很正常。
比如去年铝价横盘，但是铝业股下跌了30%-40%
期货交易的是现实的波动
股票交易的是预期的波动

产业链反应到股价，会延迟，看好牧原。