05-17 09:49
近期略有研究,也聊一下吧。
公司主营确实在新能源板块,这块基本被宁王这个大客户左右,从23Q4到24Q1的宁王财报可以看出,这块确实急转向下。
但集成电路板块是亮点所在。集成电路板块分传统封装材料和先进封装材料,这两部分其实也对应的上。前几年整个IC行业去产能,所以这块没什么增长,大家疑虑很高;但24Q1国内IC制造+40%,公司新能源下滑的情况下,还能实现营收增长,确实不容易。利润下滑主要是新能源板块疲软,并且先进封材大量验证导致研发费用高,同时就是臭名昭著的股权激励。
这种稳健是值得等待的,看看隔壁诚科造假坑了客户,这种东西还是需要耐心,踏踏实实才能获取客户信心。
可以说一季报刚出那会儿,怎么看都像造假。但前几天的调研纪要出来之后,我觉得靠谱多了。个人认为每条业务线都有亮点,稳健经营下能够做到长坡厚雪