药明,已经有人把占比过半以上的美国业绩剔除估算了
1、肝素及其盐价格下跌,是否有延续性,是什么原因导致,这个后面还要看。这个我在23年有提及,就是国内集采后老外在我国基本退出院内市场,必然会导致产量减少,产量减少就会导致原料需求减少,是不是和关停生产线(以前提供给给国内制剂减少)导致以前储备原料不能及时消化,从而导致采购量大幅减少,从而原料采购价格下跌。同时我们要注意,以前退出的市场被国内几家瓜分了,国内的需求和海外的需求还在,只是以前海外供应的→国内替代而已。如果是短时间这个因素导致,那问题不大;
2、老美制剂单价从38到31左右,估计和第一点一样,供应给中国市场的肝素退出,其他市场被中国企业围剿,所以前面生产出来给中国的制剂转入他们国内自己销售,导致供应暂时过大,从而导致制剂采购价格下降;
3、至于肝素原料和制剂在健友销售比重占比,可以看到肝素对健友的影响到底有多大,只是现在没有数据。不过应该是越来越少,不是肝素供应少,是非肝素注剂越来越大
主要是1、2的原因,如果是暂时的,那么就没有问题,毕竟肝素市场还在。就好
24年1月2月江苏口岸出口的肝素及其盐数量与去年基本持平,但金额接近减半,单价不到4万/千克。同时,2月份以来,美国的普通肝素钠制剂应该是出现了较大跌价。健有的肝素基本盘在美国。受冲击应该比较大。