乐观的小战士

讨论

回复@玩的就是心跳oo: 他可能没搞懂生命元在上市前实际是持有诚意药业的股份的，后面上市前把股份清掉了，避免利益输送影响上市。
对于老板而言，这部分减持算是还给生命元的股份，就是这1亿元原本就是它的。
场内的人觉得总能看股东看出花来，怎么没看出来岑均达是恒瑞的老板呢。//@玩的...

讨论

博士眼镜具备微型的眼镜led屏幕制造能力？如果只是单纯的眼镜框？还是通过入股方式参与产业链

讨论

回复@鼎级之江湖任我行: 应该是有的，不过这个整体影响不大，江苏诚意不在贴钱就行了//@鼎级之江湖任我行:回复@乐观的小战士:江苏诚意被政府列为不适合生产地，会有拆迁赔偿么？

讨论

回复@上善像水: 看的话大概2小时左右可以得出结论，写出来再整理就费时间了。没那么多时间，还有其他家财报要看过去//@上善像水:回复@乐观的小战士:感谢，花了不少时间整理的

603811年报及一季报评述

一、碎碎念
公司已经很简单了，实在是不理解，每年年报搞这么晚发，信息不对称和迟滞性略显严重；部分披露的内容比较有争议，而且不太理解。24年的业绩或许仍然与近年维持一致，不过并非股价演绎的这么糟糕，在可预期的情况下，上涨的因素简要概况：
1.公司氨糖市占份额进一步扩大，对公司...

讨论

回复@混沌之泊: 而且Q1是含春节的，以往都是最低的；二季度开始代工成本下降，这个可预期就很显著了，希望恒玄这个复苏增长能够作为科创100的领头。可以参考一下非洲兄弟传音22年以来的反转。//@混沌之泊:回复@里奇马丁:往年Q1都是销售额最低，没法摊平各种费用，去年Q1利润就是负的。Q1研发1.65亿...

讨论

原文的跌价转回和转销；今天新对比了其他家公司的相关规则，瑞芯微和晶晨股份的计提规则；应该是事务所口径的方式，实质没有影响，只是披露详细度和财务报表附注给人理解程度不一致；各家SOC期末的存货水平和跌价计提的程度将会显著影响24年的业绩，24年SOC实质性主题应该是困境反转，科创IPO标准...

TWS SOC两家上市企业简易比较

$恒玄科技(SH688608)$ $中科蓝讯(SH688332)$ 这两家的电话会议，有兴趣的投资者或者机构可以试着比较一下分歧点；
这几天也有小伙伴私信问我蓝讯为什么在年报出来后疯狂大跌，除了在昨天机构交流会（应该过几天会发布-存在一些和行业自相矛盾的点—以下不涉及具体内容，也只是简单提及）；

讨论

回复@两只小龙虾: WQW近三年都无法上市了//@两只小龙虾:回复@混沌之泊:原帖已删除

讨论

回复@kashing: 还没有看到技术文档公布//@kashing:回复@混沌之泊:bes6000是啥？感觉像是面向新市场的产品

讨论

回复@研究没有边界: 24年应该是4000万，没那么多的，而且有一些部分管理费用，研发分下来3000万吧//@研究没有边界:回复@乐观的小战士:股权激励23年2000多万，今年估计快一个亿。 如果方便，你可以帮我问问他，我有点好奇，是我说的不对，还是他无法接受这个结果？

讨论

回复@研究没有边界: 是不是点错了，研发费股权激励不多，主要还是人员工资，人均50w薪酬//@研究没有边界:回复@乐观的小战士:我说一句研发费24年有很多是股权激励，居然被那个混沌拉黑了，也是什么操作？

讨论

回复@混沌之泊: 应该不行，两家已经上市成规模，中集成可以正常股权退出。 手上优质项目希望被并购退出股权可以促成交易//@混沌之泊:回复@乐观的小战士:刘越去年7月开始任职瑞芯微董事，有可能把恒、瑞2家公司合并吗？

讨论

回复@用户1539466152: 台积电公开披露的呀，代工的信息有啥藏着噎着的，人降价还能赚，为了提高产能利用率；恒玄的外部成本端必须对晶圆厂也有所跟踪//@用户1539466152:回复@乐观的小战士:大佬怎么得知这个信息的啊？

讨论

回复@混沌之泊: 台积电12nm代工费节后大降40%，恒玄库存周期30天了，二季度量价齐升，隐隐的感觉，要有一波给饭吃的行情了，锚点依然是发行价。//@混沌之泊:回复@乐观的小战士:我对一季度还是比较乐观的。一季度虽然是淡季，有春节假期，可以看作0.7个Q4，0.7x6.12=4.3亿弱。但是一季度新增...

讨论

可能是W底，感觉年报前看看是不是还有补涨的机会，涨到128OK的话可以确认开干了，一个小周期的C；或者说是从去年11月到24年2月的跌幅，划分为abc，现在应该也是在周期口的小3了，涨上去才对噢；看年报扯些什么内容吧；
一季度确认一下毛利率，全年利润基本上就可以算出来了。 查看图片

讨论

回复@微纳超算: 理论上，年后如果小米不减持的话，恒玄应该是和正常科技股的走势一样的，今年真的很有希望迈入30亿营收行列；公司今年的几次交流下来，和以往不太一样，至少对于研发费用的口径上也不支支吾吾，明确说了，继续加大研发投入（背后要么是有大项目，要么就是必须的技术升级方向）；再...

讨论

回复@微纳超算: 第一季度百千万+长江+北集成+阿里，这5%的筹码不好接，不过不拉升减持也是避免一波流割韭菜，在苦一苦二级狗，低位送筹码中。//@微纳超算:回复@混沌之泊:公司的管理层和大股东太过份了，高价发行，低价减持，超常规研发费用高启，封闭利好消息

讨论

穿戴设备智能化的趋势，必须需要更低的功耗作为主控标配，恒玄的技术路线和时代趋势吻合，只等东风。

讨论

有啥急的，其他家涨完了在轮着涨，给了低价慢慢买，发行价肯定要回，他们要压价有什么办法呢？130在来玩不好么，我从来没见过有其他人像老泊这样分析，还有人骂，越压价蓄力越猛，散户又不亏时间？400都买过，100多就急了？23年做1.2亿净利润出来，难道不就是为了压价？科创板很公允，老板不给确定...