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电子|电连技术（300679）：业绩持续超预期，消费电子与汽车共振

电连技术发布2023年年报及2024Q1季报，实现收入31.29亿元和10.40亿元，同比增5.37%和68.77%，实现归母净利润3.56亿元和1.62亿元。1、2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%至2.89亿台，连续第三个季度增长。从结构上来看，安卓手机销量为增长主要动能，公司客户以安卓手机为主，有望显著受益。2、布局国际市场，消费电子及汽车进入海外市场。公司于2023年对海外客户进行大力拓展，进一步拓展并提高了公司在消费电子非手机终端行业的营收及规模，实现了高起点进步；在汽车领域，海外头部tier1企业，公司也实现了持续的进展。3、展望二季度与2024H2，看好公司消费电子业务持续受益安卓手机行业整体景气度回暖，同时，公司普通BTB业务等业务有望持续放量，成为公司消费电子业务增长新引擎。看好公司受益消费电子手机回暖及汽车智能化渗透率快速提升。上调公司盈利预测2024-2025年归母净利润由6.04亿/8.57亿元至7.06/9.40亿元，预计2026年实现归母利润12.19亿元，维持“买入”评级。

风险提示：下游手机行业景气度不及预期、自动驾驶进度不及预期、汽车客户放量不及预期。

（注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。）

证券研究报告： 业绩持续超预期，消费电子与汽车共振—电连技术（300679）
对外发布时间： 2024-04-25
研究报告评级： 买入
研报发布机构： 天风证券股份有限公司
本报告分析师：

潘暕 SAC编号 S1110517070005

许俊峰 SAC编号 S1110520110003