我始终认为新能源，包括细分的光伏都不能混为一谈，还是要具体到细分板块及个股上面，逆变器、石英砂、输变电等等和组件、电池片、硅片、硅料等格局并不相同，和电池环节关系更小，24年会有强烈的分化，逆变器、石英砂、输变电会继续上涨，过剩环节则涨时跟一点，跌时却会更快，如同Ai一样，GPU和光模块能兑现业绩，大模型以及下游的传媒、游戏等应用环节哪有那么容易兑现业绩。