wangdizhe（北仪小孩）
行情走的“晃晃悠悠”，但其实沪指和沪深300指数周k线4连阳了。。
昨天最引人瞩目的小作文就是“港股分红取消分红税”了，可能性挺大的，因为本来收那么多税就不合理。。。港股股息高了之后，对A股也是个“鞭策”，这也符合高层的念向。。。
房地产近期“解除限购”的声音一波又一波的，所以也形成了“政策利好”，万科周k线小涨2.02%。
以现在看，降准很快就会发生，不是周末，就是下周。。。因为这时候对人民币汇率有利，央行手早就痒痒了。。。其实也在观察降息的好机会，也不会太晚。。比如想先看看欧元降息的反馈，再评估一下。。
这个周末，会有一些宏观数据发布，经济走弱，其实大家预期也不高。。
比如把，就在今上午，公布了4月份ppi数据同比下降2.5%，预期是下降2.3%，低于预期。。但同时CPI同比上涨0.3%，预期0.2%，小幅超出预期。。。其实依然是“通缩感延续”，没太多起色，这部分内资机构也早已预判到，故而北向加仓，它们不为所动。。
经济一直靠房地产和出口，出口是希望“有增长”，对于房地产的态度是“别添乱”，这就是所谓的定调。。当楼市和出口都好的时候，就是所谓的超强周期，比如2006-2008年那会儿就属于这样。。往后的世界就没那么美好了，无论是次债危机还是欧洲危机，其实都是欧美借钱太多了，自此之后，中国出口开始出现“磕磕绊绊”，引起几波产能过剩导致的“经济走弱”，2015年时候，房子库存已经上来了，但棚改货币化之后，用涨价去库存的方式，刺激了楼市最后的疯狂。。此时大国博弈烈度也提升了，所以“房子+出口”的双引擎，从那个时候开始就频出运行故障。。。
现在楼市已经趋势走弱，居民杠杆率过高，即便再来一次“棚改货币化”也没什么意义。。。正在为之前的“辉煌”还债，所以很多地区房价其实也跌回了2015年左右。。。
出口是现在要保的，尤其是楼市走弱的时候。。。。可以争取经济转型所必须的时间窗口，以前出口的都是中低端产品，但现在不同了，是电动车，锂电池，光伏。。。这会和发达国家抢生意，所以摩擦不可避免。。。故而出口周期即便产品创新一切正常，也会发生波折，因为需求端不好把控。。。房地产是不同的，你不买我的，就没得买，垄断供地啊，这就是投资者期盼的“超级护城河优势”吧。。。
杭州成为中国“最不设防限购”的城市。。。买房给户口，贷款2套也算一套给利率优惠，随便买。。。这么大方，其实说明的恰恰是窘境。。。杭州市全中国最依赖土地财政的城市，没有之一，全市二手房挂牌量22万套，而且新房还很多。。。所以评估完自身处境之后，才如此的欢迎全国人民。。。
想当年，限购没有阻止房价上涨，其实解除限购就能阻止房价下跌么？全中国还限购的就是北上广深，加上天津和海南了。。。只有北京和上海市是真限购。。。剩下那4个早不过是“犹抱琵琶半遮面”，故作矜持，早晚都会放开的。。。
房产未来会紧盯租售比，这是房产的“中证红利”逻辑，在北京上海这种大城市，只有公寓loft，租售比合适，这个放开限购，我会关注一下，当下租售比大概4%（要警惕未来的房产税，因为商住是必收的）。。。其他房产远远没跌到价值线。。。
租金是房子的“经营性现金流”，不达到3%，就是不达标。未来房子持续下跌的时候，实在你挂的房子卖不出，会有人来“收储的”。。是他自己的钱么？不是的，是融资过来的，而当下贷款利率4%，他买了你的房子1年才3%，他会收么？这要是10多年前会的，也就是之前的那些炒房团，因为看重房价的成长性啊，不在乎这点损失。。。但在弱周期就不同了，他会静静的等着降息的。。。所以要静静的等待房贷利息的下降。。。
需要深度理解“孽息现金流思维”，其实就是类似分红这种。。。这就是实业思维，和上不上市没半毛关系。。。。
一个生意，一次投入10元，每年稳定回本1元，pe就是10倍，这个时候，根本不需要什么“增长率或者成长性”，看同比增速的都是傻x，分析roe的也不聪明（因为弄复杂了），但比看增速的好点。。。
成长是价值的安全边际。。。未来中国经济增速会慢，成长趋势渐弱，所以价值评估会愈发重要。。。我其实也配资成长股，主要是担心“牛市的疯劲”。。。但估值轴点，依然是“价值性的”。
总体看无论是股票还是房子，依然不便宜。。。股票做好配置，给机会就补，没机会也配置差不多了，就拿着了。。。房子有一套住着就完了，静观其变。。。
