wangdizhe（北仪小孩）
耶伦来中国，和中国“新三件问题”，也就是美方认为中国电动汽车，锂电池，光伏产品卖的太便宜了，有政府补贴。。。如果不改，美方有可能提高针对“新三件”的关税，以做应对。。。这在周一开盘时候，有可能对于以上三个板块形成抛压。。
同时前几天，中行货币一季度报告中，删除了之前提的“提升货币宏观刺激力度”的说法，这暗示出未来货币维度不会“放水太多”，主要还是调结构，这也低于市场预期，对于上冲动能形成抑制。。。同时如果不放水了，也就是暗示债券利率有可能反弹，对应的债券价格有可能下跌，所以对于债市是利空。。
无论是针对有色行业，还是制造行业，甚至是芯片行业，其实当下弄的都是“供给端调控”思维，有色是人为供给降低，导致近期行情走的比较好。。。制造是想搞“设备升级”，这也是提升生产供给能力的思考。。芯片行业，中芯国际这种已经产能过剩，但依然让“继续扩大产能”。。。
所以隐忧是存在的，因为并没有从需求端思考问题。。。当下企业库存已经比较低了，但依然没有“补库存”意愿，主要就是“有效需求不足”。。。这也是很多投研机构担忧的地方。。
同时周末，问了几个券商朋友，基本上，现在卖出5000万都要“审批”，以前是几十亿元才走“审批”的，所以如果不是如此管制，那么抛压会比现在大的多。。。所以沪指3100不好上冲的，短期看做多动能不足。。。
当下行情走势，和政策关心很大，而政策又比较“飘忽”，这使得判断“胜率”很难。。。震荡盘整将延续，空头势能被管控，使得做空动能有所“隐身”，所以量价关系也未必是“客观的”。。。
港股的上涨，和美元降息趋势关系很大，如果6月份降息，估计会反弹些，如果延后，那就涨不起来。。A股进入业绩验证阶段，年报和1季报都一般，没有啥出彩的地方，同时宏观经济依然走弱。。。所以我对于财报季没啥期盼，都会提前几个月就做出大致的判断。。。
当下投资很难，因为按照传统的技术分析，应该“盘久必跌”的，但现在底下有护盘的，这个还准么？同时，按照价值分析，当下处于“业绩验证”阶段，但业绩好些的，主要都是出口端那“新三件”，因为内需不行，房地产压制，就出口还行，但是那新三件有可能面临美国制裁。。。而按照宏观分析，央行应该加大刺激力度，但看的出，忌惮于汇率问题，所以格外提防美联储可能的降息延后，这导致不敢完全发力。。。
所以无论走哪个逻辑，其实都很“拧巴”。。无法梳理出一种“清晰感”，这就是当下投资的难度，不是挣赔的问题，而是无法按照一定逻辑链锁定一个“框架”，并据此判断出投资的“有效胜率”。。。这个时候，按照我过往的记忆，一动不动是最好的选择。。
