上周和一家煤企的证券部领导沟通。我们列出了1季度(甚至至少2季度前半部)同比业绩的挑战,包括同比产销量乏力、同比长协价明显下降、同比市场价大幅下降、成本持续上升压力(扣除公司的对于人员绩效的调整)、事故煤矿停产的损失等等。对方全都认可的。都是明牌。
两个对冲:发电部分比较稳健,煤化工的煤成本下降大于产品价格下降,所以利润有好转。
23年1季度是行业的一个高点,所以短期内,各个公司业绩同比压力都较大,尤其是在1季报公告在即,而市场煤价没有明显上涨的情况下,股价多少会反映。
我刚刚调整了一下雪球组合 $力增上游(ZH2909887)$ 的仓位。