我对下折收益的理解，请各位指教到底对不对？@那一水的鱼 @优美
下折这个动作本身，并不会产生收益，其实质意义只是提前收回自己的本金
那么下折收益的来源到底在哪儿呢？我是这样考虑的：
假设收益率7%，若不下折（此处忽略不下折时的本金风险问题），一年后可得：100*（1+7%）=107元。
现在假设下折后的三种情况：
一是提前收回本金，这部分本金不再投资。那么，
一年后可得：80+25*（1+7%）=106.75元
因为投入本金减少了，实际最后所得比不下折的反而少。没有产生收益。
二是提前收回本金，这部分本金再买回A基。那么，现在有105份新A基：
一年后可得：105*（1+7%）=112.35元
提前收回本金再投入，相当于这部分本金计了一次复利，比原来可以多产生一点利息收益。
三是按楼主的思路，下折后赎回母基卖出新A基：
若不折价，A和母基都按净值交易，下折后：80份母基+25份新A基=105元
而原A基净值1.05,若不折价按净值交易，100份也是105元
可见下折没有产生任何收益
楼主计算出的下折收益，实质上来源于折价率。原理是：下折收回的本金折成母基，是按净值1赎回，而此前这部分是被折价交易的。下折收益相当于隐藏价值的实现，折价越多隐藏价值越高收益越高。
结论：只有折价情况下下折，或下折后分红再投资，才会产生下折收益。

so easy，说白了，就是0.9买了1.05的收益，赚了0.15分，但是转换后理论为1块的市场价A只值0.85，所以0.25份的A，实际上亏了0.25X0.15=0.0375，所以实际赚了0.1125，也就是12.5%

收益等于=（1.05-0.9）*75%*100=11.25元，这样理解容易些。

现在的大部分分级A都是折价交易的，即交易价格低于净值（前提条件），但这块折价平时对投资者来说是没有意义的，因为投资者不能按照净值赎回，但当下折时，75%的份额的净值就可以赎回变现，这块折价就可以成为收益。
计算公式为：（A净值 - A买入价）*75%/A买入价

不是的。份额A的净值（账面价值）和价格（交易所成交价）有差价。下折后相当一部分以净值赎回，价格和净值的差价才是收益来源。

我想知道A类基金利率在哪里查看

B股

讲的细致，明了

马克

好文章

分级A下拆收益=（T*P2+(V-T)*P3-P1)/P1

其中：

V为分级A执行下拆时的净值

T为分级B执行下拆时的净值

P1为下折前分级A市场价格

P2为下拆后分级A市场价格

P3为下拆后母基金市场价格

 



 

 

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