据上交所官网披露，湖南五新智能科技股份有限公司（简称：五新科技或者发行人）主板上市申请于2023年12月26日获得受理。招股书显示，公司此次IPO拟募资15.16亿元，投向四个项目及补充流动资金，保荐机构是中信证券。
根据公司招股书的披露，五新科技是交通基建专用设备与系统解决方案供应商，主要从事两大板块业务，一是路桥施工专用装备的研发、生产、销售及租赁，具体产品包括信息化桥梁构件生产线、整孔梁模板、节段梁模板、墩身模板及盖梁模板、挂篮和栈桥等；二是建筑安全支护一体化服务，主要为模架专业分包及租赁。
报告期内，2020年-2022年及2023年1-6月，发行人分别实现营业收入9.57亿元、10.42亿元、12.61亿元和7.87亿元，2020年至2022年年均复合增长率14.77%。公司报告期内的净利润则存在一定波动，分别实现扣非净利润1.6亿元、1.33亿元、1.61亿元和1.4亿元。
值得关注的是，报告期内，发行人进行了3次分红，2020年分红3968.97万元，2021年分红10000万元，2023年上半年分红400万元，合计分红高达14368万元。
招股书显示，公司此次IPO拟募资15.16亿元，投向四个项目及补充流动资金，其中，补充流动资金高达4亿元。
好家伙，这波操作玩的真是溜啊，小编只能一声感叹！
我们注意到，公司的一大风险是没有实际控制人，担任董事长、总经理的竟是一名“95后”。
招股书显示，截至招股说明书签署日，公司控股股东兴中科技直接持有公司股份7309万股股份，占本次发行前公司总股本的91.36%，但兴中科技股权结构分散，公司无实际控制人。公司也无单一穿透股东、关联方或一致行动人控制公司表决权的比例达到绝对或相对控制地位。此外，公司董事、股东均独立行使表决权，不存在一致行动、共同控制公司的情形。
兴中科技的最大单一股东是王薪程，而王薪程也担任着五新科技的董事长、总经理。招股书披露，王薪程实际是一名“95后”，1996年11月出生，本科学历，为助理工程师。2021年4月至今，其任公司董事长；2021年12月至今，其兼任公司总经理。
发行人前身五新钢模系因五局六公司新运机械厂按照国有大中型企业主辅分离、辅业改制的相关政策改制设立的有限责任公司。
在招股书中发行人也披露了相关风险
毛利率波动风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.79%、36.10%、34.00%和 35.74%，有所波动。公司主营业务毛利率受生产成本、产品售价、产品结构、市场需求等因素影响。报告期内，钢材价格和人力成本的上升均导致公司生产成本上升，进而导致毛利率下降；因竞争加剧，销售单价下降，建筑安全支护一体化服务毛利率从 37.35%下滑至 20.50%。随着路桥施工专用装备行业和建筑安全支护一体化服务行业技术的发展和市场竞争的加剧，若公司未能正确判断下游需求变化，技术实力停滞不前，或未能有效控制产品成本等，将可能导致公司主营业务毛利率出现波动。
业绩下滑风险
报告期内，公司营业收入分别为95,708.21 万元、104,237.56 万元、126,071.82万元和 78,705.93 万元，公司营业收入稳步增长。2021 年，黑色金属产业链整体价格大幅上涨，导致公司钢材采购成本上升，盈利有所下降。同时，建筑安全支护一体化服务因竞争加剧销售单价有所下降导致毛利下滑。此外，公司销售的集中度较高，客户主要为大型央企、国企施工企业，其业务开展与下游基础设施建设行业紧密相关。公司未来可能存在因原材料价格大幅波动、市场竞争加剧、客户经营情况或与公司合作情况发生不利变化、公司自身经营管理不善等问题而导致业绩增速放缓甚至出现业绩下滑的风险。
最后，我们认为发行人现在上主板行业似乎也有点尴尬，招股书说显示，发行人是交通基建专用设备与系统解决方案供应商，主要从事两大板块业务，一是路桥施工专用装备的研发、生产、销售及租赁，具体产品包括信息化桥梁构件生产线、整孔梁模板、节段梁模板、墩身模板及盖梁模板、挂篮和栈桥等；二是建筑安全支护一体化服务，主要为模架专业分包及租赁。
我们简单归纳一下，发行人从事的业务都是给建筑行业或者建筑桥梁施工提供相关设备的，那算不算建筑行业呢？咱也不知道，就看交易所审核的时候怎么看了，后续，财事君将继续关注。