发布于: 修改于: 雪球转发:144回复:224喜欢:584
原帖已被作者删除

全部讨论

2016-07-30 14:12

没怎么研究过,就看现在股价有点低,报表还行。
虽然pe高了点,但,对比a股那些垃圾来说,还可以吧。
想先买了,再研究研究,但,看了你这文章,打住了。。。
如你所说的,是真的,那太依附别人的东西,终究不是让人太喜欢。
那我还不如买红牛呢。
红牛有股票卖吗?

2016-02-19 13:59

很详细的报告,mark~向楼主提两个问题,关系到对二片罐业务的判断:1. 公司现在投产的有两个二片罐生产基地,主要客户是加多宝,公司年报显示了两个问题,一是2011-2013年来自加多宝的收入增速下滑(2014年没有披露具体客户名称,姑且不去管),如果认为加多宝的销售没有出现问题,为什么这块那么疲弱,是因为加多宝转二片罐中有中粮包装这一新的竞争者吗?二是这两个基地投产后收益每年都是不达预期,是市场发生了变化比如二片罐价格急速下滑,还是公司销售策略上出了问题?2. 公司未来两年二片罐的主要客户是啤酒,啤酒销售是下滑的,啤酒罐化率提高其实并没有找到明确的证据,与海外对比我认为意义不大,可能是消费习惯问题导致,有位评论说得好,罐装的东西不方便携带,得一次喝完,而我虽然不怎么喝酒,但每次聚会都是点瓶装酒的,因此倾向认为罐装啤酒的市场并没有很大,那么公司未来两个生产基地是否可能也会遇到收益不达预期的问题?@凌近

2016-02-17 21:07

奥瑞金一度是我的重仓。但是后来发现不对劲了,就慢慢减下来了。原因很简单:中国有几个红牛这样一开始就做高端的?而且每年价量起升?奥瑞金是依附红牛的,而且无法脱离,本身高利润就无法复制。事实上,包装只是个低附加值的行业。看报表就知道了,二片罐的利润连中粮包装都比不上。而且越做大,毛利润越来越低。最后沦为跟永新股份和中粮包装一样垃圾。再说了,所谓的“整体化包装”“提高客户粘性”也完全是个噱头,没有哪个强劲的饮料商会傻到把推广渠道和广告方案交给第三方的。所谓的粘性,除了跟红牛共生外,其他企业都谈不上。再谈一点,2015年进军体育,每年有多少次冬奥会?这种为客户推广奥瑞金本身能否赚钱?彼得林奇投资的罐头企业,本身就是不断压缩成本,挤压对手,形成规模效益取胜的,公司的管理层是最最最抠门的。奥瑞金起点不一样,本身就是高富帅,暂时还看不到在压缩成本有多大的努力。给2倍PB吧,我考虑一下小额买。