未来不是历史的简单线性外推
万华化学是我的持仓股,曾经是我的重仓股,我和万华有太多的爱恨情仇。
2017年是万华腾飞的一年,这一年我在万华收获了三倍的收益。
我用这些资金,置办了点固定资产,填补了家庭开支,帮助亲戚朋友应应急等,一定程度上改善了我的生活环境,让我从贫穷一举跨入小康。
万华在2018和2019年下跌和上涨过程中,我在上面表现比较平庸,没有多少盈亏。
最本质的原因,我在万华上没有太多仓位,这两年玩可转债,其他行业股票,有亏有赢,但整体收益率不高。
在19年第四季度,由于对非洲猪瘟有半吊子水的认识,筹集大笔资金,一举杀入养猪股,结果就出现了最近两年,成也猪败也猪的深刻的教训,曲折的故事。
试想要是这些年一直玩万华其和他化工股,能够更快提升财富,而不是还在挣扎于小康生活。
说了这么多,归根到底,一句话:超级牛逼的公司,买定离手,花一辈子的时间来守望。
下面,分享一下我认为万华牛逼之所在:
1)管理层和核心技术骨干持股,目前市值已达1000亿,但他们不能转让,只享受分红,这也是几乎每年万华化学分红非常大方的原因之所在;
2)人才激励相当到位:老领导邀请常务副总裁华卫崎,颇有三顾茅庐之风,给有特殊贡献的技术人员发现金奖,也让你怀疑人生,大家可以看相关报道;
3)技术储备和研发前瞻性,这些都在引领中国化工业,站在技术的最前端,现在工业化的项目,基本都是十年前就已经研发成功,在不断的初试、中试后才投入工业化大生产,用十年磨一剑来形容一点都不为过;
4)净利润大概每三年翻一番,在中华之崛起的未来30年,化工将向中国转移,高端新材料层出不穷,万华作为引领者地位不会动摇;
综上所述,万华化学目前市值3100亿,对应今年预测净利润约260亿,市盈率12倍。
按现价买入,预计未来5到6年,年化收益率在25到30%之间,如果价格能够下跌到80-90,要感谢市场先生给予千载难逢的机会。
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