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当前市场的共识是猪价已经到了底部，分歧点在于猪价是否还有可观的上升空间，部分成本控制较好的企业今年已经大概能实现盈利，典型代表为牧原股份，更多的企业是持续亏损，如新五丰。本着同行是冤家的原则，即使价格上升，盈利的企业也可能会迅速补栏二次育肥把价格压下来，负债高企连年亏损的竞争对手将会慢性死亡，什么时候出清的差不多了，新一轮的上升周期也就应该要启动了。
但是还存在第二种情况，前几年有个词叫资本无序扩张，养猪行业存不存在资本无序扩张？各位自行判断。去年CPI同比0.2%，今年我不觉得CPI还能继续维持在这么低的水平。要解决也很好办，窗口指导调控一下，企业能赚钱，CPI也能回升，一举两得，何乐而不为呢？今年能繁母猪正常保有量的调降或许也在传递着某种信号？倘若上诉情况真的发生，产能怎么调配？谁又是最大受益者呢？
从确定性的角度来看，牧原无疑是最优的选择。但是作为一个年轻人，可能更加风险偏好一些，收益风险在可承受范围内的情况下，我选择押注新五丰，好在本金有限、仓位也在合理范围，算是小赌怡情了。
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周期幅度从来都来自于外部刺激，外部是不可预测的，所以周期的回报才有魅力/，历史大的大周期都是靠疫情，这次估计要靠政策或者两者叠加。本轮周期的关注点是资本去化，而不是母猪去化，如果核心逻辑是资本去化，要优先选择安全的效率高的猪，而不是纯粹的弹性，高负债高成本的要远离。资本去化的特点是振幅小，但持续时间很长。从近期市场看，资金也选择了牧原，神农，华统，巨星都信心不足。
猪妹看下来，发现还是经营稳健规模优势明显的猪企、具备出栏弹性和成本优势的猪企、或是安全边际显著的猪企最受大家青睐~~$畜牧养殖ETF(SH516670)$ $牧原股份(SZ002714)$ $新五丰(SH600975)$
牧原一季度亏得最多吧我很担心牧原现金流能不能撑住，货币资金每个季度减少几十亿，这一波周期牧原肯定是伤到了，猪价再这样下去，牧原也就够撑到25年。说实在话，周期肯定还没有出现反转，只是在波动，只要是个正常智商的人都不会觉得要反转，现在市面上你要多少猪就有多少，量大管饱。
可能只有当大家觉得牧原也要破产的时候，周期就到底了吧，我现在持有少部分牧原，心惊肉跳的。
但市场经济之所以美丽，就是因为它足够残酷
周期幅度从来都来自于外部刺激，外部是不可预测的，所以周期的回报才有魅力/，历史大的大周期都是靠疫情，这次估计要靠政策或者两者叠加。本轮周期的关注点是资本去化，而不是母猪去化，如果核心逻辑是资本去化，要优先选择安全的效率高的猪，而不是纯粹的弹性，高负债高成本的要远离。资本去化的特点是振幅小，但持续时间很长。从近期市场看，资金也选择了牧原，神农，华统，巨星都信心不足。
猪妹看下来，发现还是经营稳健规模优势明显的猪企、具备出栏弹性和成本优势的猪企、或是安全边际显著的猪企最受大家青睐~~$畜牧养殖ETF(SH516670)$ $牧原股份(SZ002714)$ $新五丰(SH600975)$
新五丰怎么叫赌呢跟踪她一年多了，除了平时披露不行之外，其他都不断改善！
牧原股份一季报会不会爆雷？同比下降近200%
窗口指导调控一下，企业能赚钱，CPI也能回升。明显没参与过完全竞争市场。
都喜欢刺激
新五丰挺好的，涨起来很暴力，主力很强，横盘好几年了，11月看到25最少。
押注新五丰的不是傻子就是骗子