昨晚美股大跌，纳斯达克指数跌了3.3%，这种跌幅也是罕见，而且收了一根光头阴线，未见到丝毫止跌迹象，搞得挺吓人的。
原因是昨晚美联储公布了去年12月会议纪要，会议纪要显示将更快的加息乃至缩表。
加息会提高资金的成本，缩表会减少资金的供给，这对靠资金支撑的股市来说，如同釜底抽薪。
对于加息，其实市场早有预期，真正让市场没想到的是，缩表也来得这么快。
于是，市场就出现了恐慌性抛盘。
不过，我觉得美联储目前更像是在搞老一套，先放出利空的口风，一是测试一下市场承压能力，二是让市场逐步有预期。如此一来，后面真出利空，市场也不会有大冲击。
对外围，我还是昨天的观点，美联储不会放任美股持续大跌的，若大跌，相信美联储很快又会出现安抚市场情绪的。
只要美股不连续大跌，对A股的冲击就有限。
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不过，美联储收水的趋势是确定的，这意味着两年被无底线放水撑大的全球股市估值中枢下移也会是不可逆转的趋势。
最受冲击的是业绩增速稳定但估值高企的白马股。
比如贵州茅台，未来业绩年增速大约10%，目前PE为50，PEG=PE/业绩年增速=5。
一般来说，PEG=1是合理估值，但市场给予茅台的PEG为5，这无非是给予非常大的估值溢价。
一旦流动性下降，PEG降到4或者3也很正常，10%的业绩增速根本无法对冲估值的下滑。
如此一来，茅台的股价就易跌难涨。今天大跌的消费医疗，大多也是这种类型。
对于此类型的股票，我觉得在估值回归合理之前，还是回避为上。
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那是不是高估值都不能碰呢？
并不是，核心还在于未来业绩的成长性。
比如光伏的逆变器，他们的估值的确很高，PE多是100多，看似很高，但他们今年增速业绩更可能高达100%，未来业绩复合增速在30%左右。
也就是说，到今年年底，他们的PEG就可以从PEG=3降到PEG=1.5，他们高估的估值，一下就显得合理多了。
所以，高估值不是不能做，而是要挑未来业绩成长性好的。碳中和就是属于这种类型。
此外，需提醒的是，今年即使是碳中和，分化也会很大。这两年的大涨，碳中和方向是鸡犬升天，沾个概念就能涨，但今年会看实实在在的的业绩，若业绩增速撑不住，也难有大表现，甚至会大跌。
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相比美股来说，今天A股还算给力，急跌之后出现反弹。更重要的是，无论上证和创业板都基本守住了临界线。
下图是上证指数，红线是临界位。
下图是创业板指，红线是临界位。
今天多军算是临危救主，但形势尚未乐观。短期局势能否走稳，就看接下来能否在临界位企稳了。
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今天无操作。
碳中和盘中一度跟跌，但最终也跟随反弹，接下来就等企稳的信号。若企稳，我会继续试仓。
现在就是黎明前最煎熬的时候，很容易倒在黎明前，所以一定要控制好节奏。
不见兔子不撒鹰。
就这。