资金抱团，包括有色也一样，铜铝价格都不如21年，甚至原料价格短期上涨对好多加工冶炼为主的企业影响都负面的...

去年煤价跌到700，煤炭股才有一波像样的回调。5500大卡的煤如今850，你指望它大跌？

21年通策还有过腰斩到200又翻倍回400的过程呢。其实当时很多业绩增速已经有点miss了

市场煤价还高过长协价那么多，除非供需预期让煤炭股东相信煤价会大跌，不然至少我是不卖的。所以吴总说今年煤价会跌很多这个结论怎么来的？而且现在除了神华估值略高点，其他煤炭股的 pe 也不高，鲜有 10 倍以上的，业绩跌一点 6-7pe 变成 8-9， 也还撑得住，除非继续杀业绩。但我也同意涨到现在是影响了些赔率了，不过我觉得还是值的

看看煤炭的巴，煤炭的头是谁

牟一凌逻辑，在实物消耗>GDP增长>企业利润增长的格局进一步强化之下，部分实物资产正在相对货币价值重估升值。挂靠实物属性的资源品链依旧是我们的首要推荐：铜、油、煤炭、资源运输（油运、干散等）、贵金属和铝。

不持有煤炭股（买卖可转债除外），不懂不碰，不质疑不评论。
我的看法是，煤炭逻辑是低成本煤越挖越少，三省乃至国家层面都对煤价有保持一定价位的需求。国内经济放缓但煤炭消耗量并不会减少，同时阿三和越南等新兴国家处于基建大投入阶段逐年增加煤炭进口，而全世界供给并没有增加——有点中国类似入世后大宗的走势。
即便眼下煤价跌，业绩掉，股息率掉，不影响长期逻辑，且横向比多数行业和公司好得多，低成本大储量煤黑子价格很难跌下来。

煤价涨、股息10%+的时候，为啥股价没怎么涨呢？

煤价虽然从超高位跌下来不少，但是和几年前相比也是很高很高的位置，足够时间的下跌才能确认煤价中枢永久性提高了。同时宏观利率下跌和白马基本面恶化迎来了红利的戴维斯双击。

多看看通胀，煤炭是中国自宫压下来的，真以为是煤炭不行啊？