$沪深300(SH000300)$ $特锐德(SZ300001)$ $神州数码(SZ000034)$
ChatGPT（全名：Chat Generative Pre-trained Transformer），是美国openAI公司研发的一款聊天机器人程序 ，于2022年11月30日发布 。ChatGPT是人工智能技术驱动的自然语言处理工具，它能够基于在预训练阶段所见的模式和统计规律，来生成回答，还能根据聊天的上下文进行互动，真正像人类一样来聊天交流，甚至能完成撰写论文、邮件、脚本、方案、翻译、代码等任务。第四次工业革命正在我们身边发生，未来以“AI+”的形式出现，会大大提高我们社会的平均工作效率，进一步改变人类社会的进程。相信本轮以2635点为起点的新一轮牛市将以人工智能为主线，产生一波较为壮观的大国牛。计划分3期发表在互联网上，第一部分是技术面，第二部分是基本面，第三部分是板块指数：
880654ChatGPT概念板块（通达信版）创立于2023年2月，基准点位为1000点，截至2024年2月6日创出了历史新低815.47点。本人认为此点位将是历史性的低点，也是新一轮牛市的起点。2024年2-3月，板块指数上涨了6周，指数从815.47点上涨至1348.16点，整体涨幅达65.32%，板块涨幅在所有行业中居于前列，表明市场对ChatGPT及人工智能的热度很高；从盘面来看，板块回调了5周，跌幅为26.86%，已于2024年4月16日见底，目前正运行在第二波拉升行情之中，预计此波上涨行情涨幅不会低于50%。
880654ChatGPT概念板块共由107只股票组成，市值为1.12万亿元，PE119.29倍，PB2.78倍，其中，前五大权重股为002230科大讯飞，市值为1026亿元；300033同花顺，市值为650亿元；601360三六零，市值为596亿元；300418昆仑万维，市值为483亿元；301236软通动力，市值为423亿元。本人对板块未来的成长性十分看好，未来伴随“AI+”在各行业的应用，盈利能力必须会大幅提升，所以，精选板块中的个股是当务之急。
上图为000034神州数码的周线图，时点为2024年4月26日。神州数码在板块中市值占比为第3位，市值为201.88亿元，静态PE为17.2倍。
（二）从基本面来看，2023年对神州数码而言是稳定增长的一年。尽管这一年相对复杂且充满挑战，神州数码依然顶住了压力，取得了来之不易的成就，完成了既定的增长目标，没有辜负市场和投资者对我们的期待。云计算和自主 品牌两大战略业务的总收入超过百亿元，这确立了公司在市场上的地 位，进一步增强了公司践行数云融合战略的决心。公司扣非净利润、云及信创两大战略业务收入均创历史新高。这些成绩展现了公司对市场和业务节奏的精准把握，以及跨越经济周期的强大能力。2024年，公司将持续推进战略布局。首先，充分利用与芯片制造商、大模型厂商以及系统架构科技公司之间的战略合作关系，构建公司的AI 生态系统，加速生成式AI的战略部署；其次，建设深圳智算中心，促进公司在AI应用和算力运营服务方面的融合发展；第三，继公司在泰国开展战略拓展后，未来将继续扩展海外业务，以拓宽发展边界。最后，公司将聚焦行业应用，深化数云融合战略在各行业的实施，以实现更加深入的市场渗透和业务增长。公司管理层表示：云原生、数字原生、AI原生三股技术浪潮的叠加，开启了数字文明崭新篇章。以客户需求为中心，在AI驱动的数云融合新时代，神州数码将持续深化全栈AI加速引擎能力，积极探索AI与产业深度融合的落地路径，与全球领先AI科技企业在AI生态建设、AI人才培养等领域深化合作，赋能千行百业的AI就绪和数字化升级。
公司基本盘主要表在扣非净利润上，其它非经营性收入及盈利有一些波动，但对整体盈利影响不是很大。从2016年借壳上市以来，公司盈利能力一直处于上升态势，2016-2023年扣非净利润分别为1.89亿元、3.37亿元、4.72亿元、5.82亿元、6.52亿元、6.77亿元、9.21亿元和12.63亿元，加之公司战略在出海上，目前已在泰国建立了生产基地，未来盈利能力还有扩张之势。公司主业有消费电子业务、企业增值业务（以上全称为IT分销业务）以及未来发展潜力巨大的两块业务，一个是云计算及数字化转型业务，另一个是自主品牌业务，特别是信创和“AI”业务的成长性强，想像空间大，是盈利增长的亮点和载体。
从估值来看，2026年最高价33.64元，对应PE为55.79倍，2020年最高价35.83元，对应PE为23.91倍，2023年最高价36.96元，对应PE为21.13倍，那么根据市场规律可以得知，2024年的最高价对应的PE也大约在22倍上下，股价最高价至少在40元以上，未来1-2年达到50元，甚至70元都是可行的。（待续）