昨天跟一个猪企朋友聊天，他说现在很多业内同行基本上不相信猪周期了，至少他是不信了。对于猪周期到底有没有，谈谈个人看法。
首先说说自己观点：猪周期还是有的，只是每一轮的影响因素又不大一样。理由如下：
1.能繁去化一直在进行，根据统计局公布一季度能繁母猪数量是3992万头，从21年高点去化超过了10%，而且一季度去化还在加速。能繁母猪持续去化本身就是周期的体现。
2.非瘟后资本大举进入养猪行业，造成了高成本持续扩张的，产能过剩的现象，但资本的现金也不是无止境的，经过几年行情低迷持续亏损的毒打后，这些资本还有多少本钱和信心仍在坚守，要打个问号？
3.非瘟后养殖规模化明显提速，大量散户退出，从这几年的养殖环境看，规模厂不一定就比普通养殖户更理性，一些上市公司出现举债高成本扩张的情况，上市公司都倒了几家，只是规模化厂更难调头而且，会拉长周期，并没有改变周期。还有过内规模化水平仍然比不上美国的规模化水平，美国目前仍然有猪周期，只是波动没有国内大，美国猪周期周期会更长一些。可以说周期可能会迟到，但不会缺席。
4.周期存在的根本是供需的变化，随着这几年消费降级，需求略有减少，但猪肉消费和房地产又不一样，猪肉出栏多，价格就下来，当猪肉价格比青菜价格贵不了多少的时候，相信需求又会回到正常水平，影响最大的还是供给，目前猪价仍然在15附近波动，低于绝大多数企业完全成本，目前库存仍然处于21年以来高位，22年较高的能繁对应今年的生猪仍然供大于求，猪价大幅拉升概率比较低，这样势必还会有一些企业不得不减产能，企业持续亏损能繁去化存在继续的可能性。
5.互联网的影响，让很多养殖户及企业获得更多信息，但同时也让她们步调更加一致，更容易犯错，23年猪价低迷就是很好的例子，大家都预计23年猪价走高，都上产能，最后只能是一地猪毛。获得信息差异化较小反而增加了周期的波动性。
总得来说，非瘟让国内猪周期周期时间拉长了，但并不影响猪周期的存在，只要人性存在，周期就不会消失。让我们拭目以待。$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$