$潞安环能(SH601699)$ $中国神华(SH601088)$ $中国海油(SH600938)$
很长时间没有写过观点了，这段时间看着潞安起高楼宴宾客，紧接着直接进ICU，心情不波动，不质疑是不可能的，但是吸收完各种信息，冷静下来后，总结下本次下跌的主要因素，希望大家提点建议，一起学习：
1.煤价淡季本就会跌，这次快速下跌，确立的是煤价的底部区间，后面随着传统的夏冬两季用煤高峰，煤价再出现低点的可能性较低，关键节点在3月底，这次煤价下跌速度快，印象里比去年的阴跌更可怕，但是刚不可久；
2.潞安本身而言，出了产量月报，开始质疑量价齐跌，内幕资金上周已砸，周一低开大概率难以避免，对于该股本身出现质疑声音，比上涨时，现在各种冒出来嘲讽的多了很多；
如何思考呢，我认为有三点：
1.煤价的底部在何地？本次减产的托底作用不可能立刻抵住淡季的自然下滑，预计5-6月才能体现出作用，油铜如果超预期走高，煤炭也一定会跟；
2.潞安高估了吗？如果按各位长期跟踪者角度，潞安年报出来pe大概率6-7，股息率10%+，最大的期待是是否提高股息支付率，从60%提高到70%；
3.本轮股息只是煤炭上涨的一个表象，因为能深入人心，所以嘲讽者多拿股息说事，但是资源品的价值重估才是这轮的核心，GDP5.5%的目标，不靠基建，电量也会有6%+的增长
结论：煤炭的行情还没有结束，如果下周一潞安出现砸盘，待量能稳定，会是个非常好的介入机会，大家见仁见智了