不看好还买,明显不是知行合一
说实话,你们都知道,过去我一直对白酒行业的增速担忧的几年,尤其是当时白酒股的估值还很高。
实际上没有那个行业的增速可以长期远高于gdp的,这不符合商业规律。
白酒商业模式确实很好,是一个可以投资的行业,但需要注意时机,这个行业的关键变量就是产品库存与价盘。
现在,随着白酒股股价回调了几年,估值已经变的相对合理一些了,关键是一季报。
我看到很多券商给出了指引,一季度增长还是很高,这种东西看一看就行了,可信度不高。
拿洋河来说,现在市值是1400亿,去年大致105亿利润,如果今年还能增长10%,利润115亿,对应12倍市盈率,你是觉得市场先生会愚蠢到这种地步吗,我一直都说,市场先生就短期来说非常聪明,他通常能提前一年预测企业利润水准,因为有大量的行业内人士参与,消息灵通的很,散户永远是最后一个知道消息的。
如果白酒股的增速没有那么高,你就要改变你的预期,我是不相信他有这么高的增长,但是,只要现在的估值反应这种预期,白酒股照样是可以投资的,我希望你们能听明白我的意思。
$五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$
不看好还买,明显不是知行合一
你不是摸鱼了五粮液了?
一跌就唧唧歪歪,一涨就自己抄底了。晒持仓
宜宾市已公告了酒在前二月增长百分之十一,五粮液二位数增长不用担心!
那么多行业,几乎没有一个行业能像白酒那样负债率这么低而ROE又这么高。
我持有洋河,持有的逻辑很简单:1.哪怕利润维持100亿不增长了,目前的估值也还可以,再悲观点利未来利润下滑20%,估值也只17倍,也可以接受:2.据一些统计目前100-800元大概每年销售吨量占比8%左右,洋河主要是这个区间,未来10年提前15%我觉得概率很大,,所以现在阶段投资洋河收益的概率还是非常大的
估值回调到一定的低位,是可以介入的。
18年,市场先生不是就愚蠢过一次吗?
二八定律,龙头企业可以高利润。充分竞争的市场,行业多数企业都高利润,我是不相信,迟早会爆
10倍的洋河,15倍的五粮液可投