$中国船舶(SH600150)$ $中航电测(SZ300114)$ $中航重机(SH600765)$

六周没说啥了，其实该说的之前的文章都说了，对于整体市场也好，军工板块也好，都感到寒意深深，不知道春天什么时候到。

现在其实只有一个策略，就是打板追涨停，看起来凶险，但实践下来是这段时间最安全做法，做对比的格局投资，一般都是阴跌不止，你格局一下，10%、20%就没了，打板一般不是追到天地这种，5%的损失基本止损了，问题是你还有机会连板。这市场已经彻底沦为du场了。这也是没办法，一个以融资为根本的市场，一个各种BUG的市场，你只能适应，适者生存的结果就是只能做热点，涨停战法。

浙江国祥，哈哈，这个我最有发言权，但还是放老陈一马吧，让他做最牛逼的董秘，让我做最失落的董秘吧。其他的转融通融券，定增打八折这些打压市场的就没啥可说了。这个行业真的非常hei，比中国足球hei多了。

回到军工。记得前一段一次在鹏华陈总下面留帖中，不太认同过高看好中航沈飞而相对贬低中航西飞和航发动力的做法，我的看法其实很简单，这些主机厂没太多质的区别，非要过分追求净利润和成长性，那最后的结果一定是大家一起跳，一荣俱荣，一损俱损。很多球友，特别是中航沈飞的球友不认同，没办法，我只有删帖了，否则唾沫能淹死我。好吧，后果就是这样，大家一起跳。军工行业，特别是主机厂和上游，越来越纳入了基金、机构们的估值逻辑，不复当年市梦率、大国重器的炒作，那只有估值不断下行了，按我看，这个行业也就给个公用事业的估值，难道这个行业不类似于公用事业嘛，军工重要，发电厂也重要。微薄的毛利、不能自主定价、还会被这个FF那个啥的影响，高增长已然过去，也就公用事业的估值了。其实市盈率这个东西，你说多少合理，PEG合理，5倍合理、10倍合理、30倍合理、100倍合理，都是情绪的函数罢了。你们要这么看，那就把市场导向这儿，作茧自缚吧。

另外，军工调节利润，特别是中航工业旗下的上市公司，不是很正常嘛，中航重机是过去2年军工的明星，之前是中航高科，现在看起来又要换过来，其实两者的景气度都是一直存在的，为啥那，我只能理解炒作，炒作一阶导呗，用各种技术手段配合，在不同阶段炒作。比如这次中航重机的研发费用，题外一下，中航成飞也上市了，一个原来认为是机密的都上市了，图啥那，让市场出钱啊，那么未来航空主机厂这块很多研发一定都是丢给市场，看吧，未来原本由很多背后院所国家出的那部分研发费未来都会转到上市公司的，所以这些军工上市公司研发费用未来都不会低的。

还有，之前说过的上游企业太高的毛利是不可持续的，很多人不相信。这回看看紫光国微、振华科技甚至中航光电的走势都相信了吧。一般来说，不合理可以存在一段时候，但不会一直存在。这个用最朴素的道理想想就好。当然，这种上游、中游毛利高高企业一直是基金们最爱，独门秘籍，其实也是一种变态、投机的心理罢了。

最后再说说这个行业重组，一个叫航天机电的，和去年傻傻的赌贵航股份的背后私募有点重叠，前几天也是跌停破位，估计是航天八院整体上市或者部分上市的事没了吧。所以关于航天的重组都别想太多，据说军工FF和航天系统关系很大，估计航天系统也没啥动力搞重组了吧。市值低炒个概念就好，别太着魔重组，越是YY重组，止损越不坚决。所以还是断了这个念想吧。

多说一句贵航股份，已经断了成飞的舍离了，其实是好事，当成汽配股而且是有华为汽车概念的炒吧，不过里面资金还是一如既往的猥琐，上市公司也遮遮掩掩的，一点都不主动，你是意淫备选时可以，都鸡飞蛋打了，还不宣传一下自己在汽配上的布局，大胆的做把人。

说了上面的，三年来写了点点滴滴的我都不知道该怎么看这个行业了，如果不颠覆主流的投资理念，基本上是没啥可投的。不管是主机厂，即使中航成飞，还是中上游那些独门武功，还是我曾经喜欢的军工重组，都没啥想法了。现在即使想搞搞星网或者啥的，也是先看看啥民营小票，而不是军工央企了。我也变化了。

唉。没想到写了三年的东西，写成这个调调。看来真要转写别的行业。追逐热点了。