$泰格医药(SZ300347)$ 泰格医药年报已经发，23业绩基本无增长，主要由于新冠相关业务直接没了，三季度不可抗力导致行业衰退，四季度逐渐回暖。全年税后核心净利润13.1亿，投资类资产133亿。23已过，艰难是否已过，很难预测，交流中企业自己对未来还是很有信心，而且透露24一季度增长是高双位数增长。我投资的初衷也是未来中国人口老龄化加剧，这个行业是朝阳行业，国家政策目前又转向了，支持创新药发展，周期波动很难预测，但我觉得这是一个曲折向上的行业。长期来看作为国内龙头，有望长期增长的企业，估值给20-25不算高。未来三年增长年化15%，26年保守按20倍考虑，13.1×1.15×1.15×1.15×20+133×1.05×1.05×1.05=552，目前港股估值238亿人民币，A股463亿。港股不到三年后合理估值的一半还算划算的。继续持有，三年后看是否有好的回报。