霜大，我是这么理解。国债有面值，票面利率，和实际收益率。其中的关系是这样，比如票面100元，现在市场价格也是100元，票面利率是3%，期限是3年。那么每年年末给3元，最后一年还要还本金100元。把3个3元，和最后一个100元，按照一定的折现率折现，现值等于100.那么这个折现率，就是国债的收益率。3元折现+3元折现+3元折现+100元折现=现值。现在央行下场买国债，大量买，肯定会提高国债价格，那么原来100元的国债，可能最后成为120元。但是，每年的票面利息还是3元，最后到期还本金还是100元。但是要是有人120元买进国债了，实际上暗含的折现率就低了。因为3元折现+3元折现+3元折现+100元折现=120元了。折现率越低，现值越高。所以央行大量买进国债，把现金抛向了市场，同时拉高了国债价格，降低了国债收益率。