$贵州茅台(SH600519)$ @大道无形我有型 之前大道曾经说过，如果分仓一部分买其他企业是降低风险，那么其他企业的风险得低于茅台才能有价值。那么就存在这一个设想，假如一个黑天鹅事件(全亏)发生的概率是10%，那么全仓茅台发生亏损的概率就是10%，而如果茅台和另外一家企业亏损概率都是10%的概率(假如各一半)，那么分仓和不分仓的不亏损的概率比是90%比81%，全亏损的概率比是10%比1%。那么我们可以得出结论，分仓只是为了降低极端情况下全部亏损的可能，但是一定程度也降低了收益，集中仓位虽然风险提高，但是可以得到更好的回报。