本期【基金经理来信】中，富安达权益投资部总监、基金经理申坤表示，期待5月A股市场的表现，比较关注顺周期板块的投资机会，配置上将继续注重均衡。
宏观面上，上周地产政策密集出台。5月17日上午，召开全国切实做好保交房工作视频会议。央行与金融监管总局发布了三项关于住房贷款的政策调整，主要包括下调首付比例、调整房贷利率下限和下调公积金贷款利率。下午，国务院举行政策例行吹风会，央行将设立3000亿再贷款支持有条件的地方政府收储，加快存量商品房去库存，缓解开发商资金压力，保障后续交房。
对此，我们认为，稳地产政策释放积极信号，也需关注后续继续调整政策力度的可能，同时还需要关注对基本面的落地和传导情况。总体而言，我们比较关注地产及相关产业链的机会。
展望后市，在市场估值仍在持续修复的背景下，配置上将继续注重均衡。我们比较关注三个方向：一是人工智能、养殖为代表的景气向上的行业；二是高分红资产和高ROE资产；三是机构持仓低、股价处于低位的顺周期板块。
申坤，富安达基金权益投资部总监、基金经理
坚持价值投资理念，通过自上而下的宏观经济、产业周期和人口结构分析，结合自下而上的公司调研、专家访谈、上下游验证，并利用量化分析的工具，最终挑选出具有投资价值的行业和个股。采用注重安全边际的成长股投资，挖掘高景气行业投资机会，偏好均衡配置，注重风险评估和控制。
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