周末洋河等一众白酒企业公布了年报和一季报，而且有某超级大V认错清仓洋河，一石激起千层浪，好不热闹。说说我的想法。
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加仓洋河
洋河股份2023年实现营收331.26亿元，同比增长10.04%，归母净利100.16亿元，同比增长6.8%，归母扣非98.4亿元，同比增长6.1%，而且四季度还亏了三个多亿。
2024年一季度，洋河股份实现营收162.5亿元，同比增长8.03%，归母净利60.6亿元，同比增长5.02%，归母扣非60.5亿元，同比增长6.79%。有分析称四季度亏损是为了利润调节，让今年一季度的数据好看点。
小鱼买入洋河股份是基于股息率模式，有这么几点考虑：
1、买入基本面优秀的高股息股票，洋河的基本面无需多说，市值1400多亿，账上的现金+交易性金融资产就有360多亿。2023年报分红提高到了70%，分红总额70.2亿元，每股分红4.66元，小鱼的持仓成本是105.74元，那么对应的股息率是4.4%，超级牛皮吧，谁能想到以前高高在上的白酒行业都混成了高息股啦。
2、在高股息的时候买入，大体是买不贵的，洋河在2月初本轮熊市最低点的收盘价大概是92元附近，4月中旬这一轮最低点的收盘价在94元左右，今天我买入的价格是95.8元，距离这两个最低点仅高出了一点点，咱也不能奢望买在最低点不是。
3、洋河股份的管理层在2024年展望中，也仅仅给出了5%~10%左右的营收增长，净利润的话估计也是个位数的增长，其实咱得高股息模式本身就不奢望净利润的高速增长，那么盈利来源于哪里呢？
来源于股息保底，买的不贵，估值处于底部，未来向上的弹性比较高，洋河现在分红是4.66元/股，股价95.5元，对应股息率为4.88%，如果股价上涨，股息率回到3%，对应价格为4.66/3%=155.33，从95.5元到155.33元，价格增长62.6%，当然了小鱼的成本是105.5元附近，也能赚到47%。
归根结底：股息保底+估值处于底部+估值弹性=百分之五六十的利润。大体如此。
4、分散，还是分散，高股息模式讲究不深入研究，分散投资一批基本面还不错的高息品种，所以在洋河上，小鱼目前是投入了三份。到了这里，几乎也是极限了，再加仓的可能性不大。洋河股份在我的股息率组合中占比3.75%，在总组合中占比就更低啦。
附上交易记录：
好啦，今天就写到这里吧。
本文完