引语：
韭菜就是用来收割的？这位超级韭菜 @胖咪咪 入市半年的经历，也许你会有所顿悟。
在银行工作他对风险极度厌恶，把自己的闲钱交给朋友打理，朋友赚了一倍时候，将利润分给他。他拿着闲钱赚来的利润，今年2月开启了新股民的骑牛之旅，股在前获得相当不错的收益。
这期间，在不自觉中践行资产配置的理念，将利润转移出市场买低风险产品，并能做到不贪，坚决止损。
虽然，在股灾开始时候有了一些利润回撤，但他在大股灾中活了下来，他究竟是如何成为没被“收割”的韭菜？今天我们来聊聊。

——————————————————————————————————
【雪球达人秀组合篇】胖咪咪 ： $多看书少吹牛(ZH241004)$          $A基观察(ZH254391)$
———————————————————————————————————

——正文——
“闲钱交给朋友打理翻倍”

问：您入市多久了，整体收益如何？
胖咪咪：第一次买股票是2014年同事帮我买的$大连港(SH601880)$    ，当时一股三块钱不到，觉得便宜，概念好，经济如果回暖的话利好港口，当时只是个小赌博，买了三千块，赚了一百多就出来了。
按照同事的说法“熊市就是赚一点就跑，不要被套住就好！”这次其实还不是我自己下单的，所以卖了后就没怎么接触股市了。
自己正式开始炒股是2015年2月后，整体收益到现在是原始资本18倍左右。

问：怎么突然想到要自己操作了？
胖咪咪：当时我对炒股并不感兴趣，听朋友说股市比较好赚钱，自己并没什么需要用钱的地方，就把闲钱交给他打理，朋友赚到一倍的时候，把利润分给我了，钱拿着也没地方用，就开始自己买一下股票。

“拿着利润进股市，买滞涨股”

问：能讲讲2015年20倍的操作吗？关于配资的事，心惊肉跳的行情。
胖咪咪：纠正一下，是最高峰20倍，现在仅有18倍。其实并没有什么心惊肉跳的，因为之前朋友是用6倍杠杆炒股的，很快就翻倍了，所以我进入股市就是用6倍的杠杆，跟大多新手一样，开始也是人说什么就买什么，听小道消息，看看同花顺、自选股推荐，看雪球一些大V的组合，没有自己的逻辑。
唯一有特点的就是——不喜欢涨了很多的股票，偏好滞涨股，那是牛市最好赚钱的一段时间，基本买什么也都是赚钱，赚多赚少的问题，就是当天买进去了没涨过几天也会涨，觉得涨的有点高了就慢慢减仓，一跌就全部抛光，换一只股票重仓，没有什么难度。
股灾前收益看起来比较高，主要是因为有了利润就又拿去加杠杆，其实后来看了一下每个月平均就40%左右，在那几个月应该属于正常水平，并没有特别厉害。

问：上半年获得如此惊人的利润，这段时间您是如何想的，如何规划的？
胖咪咪：赚钱的时候不用思考太多，该买就买，有了利润就转一部分出去买理财剩下的再加杠杆。
我还在累积经验、探索自己能力圈的阶段，现在算是个人投资者，目前在寻找一个收益率和规模的平衡点，看哪个资金规模适合自己。如果只适合小资金，那就继续做一个个人投资者，如果随着规模扩大，收益率还不错，可能会成立私募，转型做机构投资者。

问：你买入的哪只股票涨幅最大？ 哪只股票亏得最多？能讲讲当时买卖持有的心路历程吗？
胖咪咪：涨幅最大的是$中国武夷(SZ000797)$         ，最大一次涨幅有40%以上的涨幅，而且有8成仓是这个股票，我对这只股票也很有感情，半年买过五次，四次盈利，累计加起来盈利超过100%。
亏幅大的有好几只，15%左右就止损抛掉了，我对个股的止损线基本就在15％，如果触及了就立马挂现价卖出，是六月底抄底买的，俩天亏了15%就抛掉止损了，然后全部账号清空休息了。
亏的金额最大的反而是一只分级A，就是7月8日分级A跌停潮那一次，刚加杠杆建好仓就跌停了，一天损失了80万，止损出场了。

问：最近这一轮牛熊您是如何操作的？6月到9月这期间的股灾，对您的收益影响大吗？对您的投资思维和思考方面有什么影响？
胖咪咪：一开始自己做，然后朋友入股，都是配资做的 。赚钱我能额外多分20%酬劳，亏了我也就损失自己的部分，一般赚钱综合下来分50%，亏钱也就20%，所以很爽的啊。
我最大规模五个账号加起来两千万，其中很多是别人的钱，他们也放别人那里，当时，赚钱速度我这比较快，亏的时候，我跑得也比较快。
我自己最高赚到400多万左右，实盘操作和雪球上组合基本相同，有质疑的可以看一下操盘记录。
一次抄底失败，一次分级A跌停潮对我造成了较大损失，后来发现还剩下300多万左右。
总体上，大股灾对我没什么影响，反正赚的都是市场给的，跟我关系并不大。我6月15跑了，一次抄底失败止损后，立马就把全部资金转出股市了。从6月15日股市大跌之后才开始独立思考，从投机变成了投资，我觉得市场就在那里，我们需要去适应它，不是指责它。我很感谢这一次大跌让风险提前释放了，虽然有点急。
我六月底就很悲观的，当时觉得熊市已经开始所以大部分资金配置了我认为安全的基金产品，小部分现金留着练手以及日常开销，如果反转，可以马上加杠杆，虽然下跌市场赚钱不易，亏损可能性大，但不能浪费了积攒经验的机会，就当花钱买经验了。
8月17日部分资金重新回到股市，碰巧遇到了又一次暴跌，拿着分级A安然躲过，跌完后也没抢反弹，当时比较悲观，8月到9月收益大概6％。
10月8号又加仓剩余的现金，10月份第一个号20%月收益，第二个号15%月收益。目前又拿着分级A和大蓝筹观望了，这个月收益足够了，觉得风险大于机会，没什么便宜好捡所以也不想买股。
11月5日加了点杠杆，加仓了点大蓝筹。

“在银行工作期间锻炼出仓位控制、止损意识”

问：能描述下您的工作经历吗？这对您的投资有什么影响？
胖咪咪：13年进入某股份制银行二级支行实*，实*期后就工作到了今年6月份辞职。
在银行学习到了些基础的金融知识，结交了很多好朋友，工作上对理财业务感兴趣，现在对仓位控制、止损看得很重可能是那时候培养出来的意识吧，毕竟银行客户大多不可能买高风险理财产品，所以我的风格是很保守的。

问：保守还加杠杆啊？
胖咪咪：我都是先做出安全垫后再加杠杆，只要严格止损，理论上来说还没亏到本金我就已经清盘跑路了，习惯后觉得比不加杠杆还好做，起码不会有被套的风险。
杠杆只是工具，我觉得不能因为有人拿着菜刀杀了人，去抓卖菜刀的人吧。

“涨到我不敢拿的时候出货”

问：您持股周期一般多长？您会随手交易吗？
胖咪咪：目前我的风格有点像利弗莫尔，先小幅建仓，按照我的想法涨的话就逐步加仓，涨到我不敢拿的时候出货，如果没有按照我的想法来走，那可能第二天就卖了，也可能拿着等他涨，每个股票每个时间点不能一概而论。

问：您是如何杜绝随手交易的？
胖咪咪：我没有随手交易的习惯，我比较喜欢等待时机及价格合适的时候买入。我看了下我的雪球组合换仓赚钱概率是65％，比瞎买强点，所以我还是选择自己判断清楚了再买。

问：您对A股市场的投资与股票的炒作逻辑怎么看？
胖咪咪：我不能改变市场，但我必须要适应它。我基本没买过妖股，只是靠着尽量小的回撤，赚自己能力范围的钱活到现在。
比较喜欢市场不理性的砸坑，不喜欢跟风炒作妖股，概念，题材。看不懂的行情少做或者不做。我对自己年化收益只要求15％，反正今年已经完成很多年的任务了，就算几年不操作也没压力。
建议大家少看股评，自己选股，等待时机，确定性大的时候再买入，严格止损，理性来看其实A股风险并不大。

问：你是如何看待、如何定义确定性的？
胖咪咪：确定性投资机会有很多，例如打新股打新债，退市合并重组的套利，美股私有化，股票、基金的低估，市场不理智的暴跌等等，总会接触到新的确定性投资机会，按照凯利公式计算一下适合参入的仓位，每次做完后分析得失，然后等待下一个机会。


“先判断市场情绪，然后选择进攻或防守”

问：在买入一只股票或投资标的前，您会做哪些准备？
胖咪咪：首先判断市场情绪，然后选择进攻还是防御策略。进攻一般选择自己熟悉的几只个股，防御就是银行和分级A了。

问：你是如何把握市场情绪的？您的防御策略和进攻策略的仓位情况是怎样的？
胖咪咪：这个就很复杂了，每个人都有自己的看法。
简单点就可以看散户情绪，有空就去券商营业部看看开户的热情，问一下大妈大爷要买什么股票。一般反向操作比较安全。如果开户的人头攒动，买个麻辣烫都有人说股票的时候那就可以赶紧跑了。反之如果一个月见不到几个人开户，那就可以入场了。
然后可以把自己想象成机构，如果自己是机构现在这个局势，我会选择加仓还是减仓。
如果可以提前一点逃掉顶，不是太早的抄底，选的股票不是特别烂，做好仓位控制，赚钱并不困难。


“不买有欺诈经历和爱讲故事经历的公司”

问：您是如何选投资标的的？
胖咪咪：公司首先不能有过欺诈行为，如果我认为他欺诈，那就会拉入黑名单，爱讲故事的公司其实也算是一种欺诈，这类股票涨幅再好也不会心动。
然后挑选自己熟悉和看好的行业，我目前因为能力和经验有限仅仅熟悉银行、房地产其中有限的个股，所以很多时候我仓位都很轻。
龙头和小公司都有自己的优缺点，反弹的时候可以优先买小公司。
其次优先选择相对便宜的，现金流充裕的股票，兢兢业业的公司，这样安全边际更大一些。

问：您是如何在一只投资标的上建仓的？如何配置初始仓位呢？
胖咪咪：采取进攻策略的时候都是小幅建仓，涨了加，亏了抛。

问：涨多少加？加多少？
胖咪咪：防御策略的时候就是跌了加，涨了抛。初始仓位一般5～20%不一定。

问：您是如何把握初始仓位的买入时机呢？
胖咪咪：觉得能买了才会买。会从这几个方面看：市场情绪、基本面、政策、资金走向。


“买入后只跟踪个股趋势”

问：在买入后，你是如何追踪和研究行业或是公司，维护股票池的？
胖咪咪：买入后再研究就没有意义，一般有足够利润就退出，个股亏损15%就止损，如果基本面有变化可以提前退出。

问：这样看来，在买入后，您更多的跟踪的是个股的趋势？
胖咪咪：对，我只关注自己想买和买了的股票，我不会关心其他个股或者板块的走向。


“不喝白酒，茅台五粮液再好也不关我事”

问：您青睐的行业都有哪些共同的特征？
胖咪咪：起码是我能理解并且有兴趣的行业才会去研究，毕竟能力和精力有限，而且我偏向策略研究并不是行业研究。
不会强迫自己去研究自己完全不接触的行业，比如我不喝白酒，所以$贵州茅台(SH600519)$         $五粮液(SZ000858)$         再好也不关我事情。长期个人比较看好新能源汽车产业。

问：在买入的个股盈利脱离成本区时，您是怎么坚持下来的？
胖咪咪：到了15%就强制止损，我暂时没有忍受过个股超过15%以上的亏损，所以谈不上坚持。

问：如果买入的个股长时间徘徊在买入成本附近，您是如何处理的？
胖咪咪：波动不大就无所谓，跌了10%以上如果还是看好会加仓，如果觉得错了就卖出。

问：您是如何看待市场的？
胖咪咪：每个人都对市场有自己的看法，我个人觉得股市只是一个零和游戏，一个互相交换筹码顺带有一点融资功能的赌场。
短期内只需要判断市场参与者的情绪就可以了，长期当然还是基本面和公司质地。


“分析每个月的盈亏，不赚糊涂钱”

问：您是如何做资产配置的？
胖咪咪：目前是30%套利基金，30%股票型基金，30%股市，以及10%现金。
刚毕业两年，资金并不多，不喜欢负债，所以并无房产。

问：在做风险控制的方面您是如何做的呢？
胖咪咪：1.个股亏损15％立马卖出。
2.单账户净值1的时候允许自己30%仓位，1.1的时候50%仓位，1.2时会满仓。
3.单账户净值0.90的时候清盘。

问：看您的组合走的很稳，在利润回撤方面您采取了什么样的举措吗？
胖咪咪：市场肯定是有波动的，先做好资金配置就可以了，投资水平是按照年化来算的，我一般只看每个月的盈亏，分析一下这个月哪里做的比较好，哪里做的比较糊涂。
其次严格执行风控，没有什么好考虑的，亏了再赚就是了，不会让自己陷入被套的层面。


“大多数人是不适合使用杠杆的”

问：你使用杠杆吗？说说您对杠杆的理解，使用杠杆，发生过很难忘的事情？如何控制风险呢？
胖咪咪：杠杆这个东西被舆论妖魔化了，但是大多数人的确不适合使用杠杆，让大家觉得它很恐怖也不错。
其实使用杠杆投资很简单，首先小仓位去赚取利润，赚到后本金提取出来，利润继续奔跑，赚多少钱是市场给的，到了市场大跌爆仓就自觉清仓，补仓的话下场基本都是死路一条。
大跌并不可怕，及时离场就可以了，正常情况都会有几倍利润，给自己放个假，不需要急着抄底，如果错过行情，等待机会再来就是了；阴跌比较可怕，不过如果到了爆仓，还是自觉清仓就可以了，千万不要补仓，爆仓还是给自己放个假，再等机会回来，大多数人在股市中挣扎损失的钱远远大于旅游支出，补仓的话大概率就是背着更大的压力在恶劣的市场中挣扎直到没有筹码后被迫离场，这样就永远失去了游戏资格了。
用杠杆赚到利润后首先要自己存一些钱，这是牛市的果实，有收获一定要给自己留下，下一个牛市可能很遥远，然后多余的钱可以选择继续加杠杆，重复之前的步骤。
虽然我说的很简单，但是还是建议不要碰，很多人在几次成功和金钱的诱惑下很快就会忘记自己姓什么了，我不想有人因为我写的文章家破人亡。

问：你觉得自己的投资，现在面临最大的挑战是什么？
胖咪咪：随着资金规模变大，特别是分级基金不断下折，我之前小资金的操作手法会收到冲击成本的影响，操作起来非常难受。
现在在学习格雷厄姆和巴菲特的理念，不断改进自己投资风格，强迫自己必须要留下底仓，不能满仓进出，目前有一点进步，能拿着半仓大蓝筹看着小盘股涨。

问：您是如何控制自己的情绪的？
胖咪咪：我觉得仓位控制是情绪控制的前置条件，如果我仓位太重，一次亏损就导致我破产，我觉得我的情绪也不会好到哪里去。
涨了我也会因为判断正确很开心，跌了也会因为判断失误有点郁闷，
控制住自己的贪欲就好，保持万一出了黑天鹅也能睡得着的仓位，情绪波动影响就不会很严重了。

问：推荐三本您觉得最值得推荐的，并说明您的理由。
胖咪咪：《孙正义传》
和股市无关却又和投资有关，孙正义是我的偶像，我的人生终极目标就是缩小和他的差距，我每次读都会有热血澎湃的感觉。
《股票作手回忆录》
股市操作手法上我的启蒙老师是利弗莫尔，目前交易系统很大程度上受他影响，他的享受生活的理念也影响了我，人活着不就是为了开心吗？
《聪明的投资者》格雷厄姆
这是目前正在拜读的书，是我之后的学习方向，格雷厄姆的投资理念经久不衰，可以为管理资金打下坚定基础。

问：您觉得目前还需要补充哪些方面的知识？
我个人基本知识比较薄弱，目前在考证券从业资格证，同时也在读@唐朝写的《手把手教你读财报》，学会后准备开始慢慢分析个股，等待机会。
平时有基金路演，基金经理讲座，私募的交谈机会也会积极去参与，比看书学得快。




-----------------------完--------------------
主人公文中推荐文章：

胖咪咪的股市经历
网页链接
我好像从来没写过正经的投资看法
网页链接
我的投资理念很简单，宁可少赚尽量不亏钱
网页链接


-----------------------华丽丽的分割线--------------------
看完这篇还不够 如果你有靠谱球友想对他进一步深入了解，欢迎推荐给@雪球达人秀 ；如果你在A股身经百战，希望和球友们聊聊自己的操作体系和成长经历 ，欢迎私信@雪球达人秀   请速联系秀哥~

---------------------- 免责声明-------------------------
“雪球达人秀”系列文章旨在推动雪球用户更好的学习交流。文章中任何用户或者嘉宾的发言，都有其特定立场。雪球刊出此文，并不表示赞同其立场或观点。本文内容所涉具体股票，不构成任何投资意见。投资者的所有决策应该建立在独立思考基础之上。[好困惑][好困惑]