$海达股份(SZ300320)$ 铝价上涨，光伏组件橡胶边框迎来拐点，关注海达股分
🍁铝3个月期货价已涨至2.06万元/吨，较23年年初增长了20%。光伏组件铝边框的铝用量约为0.65万吨/GW，不含加工费情况下2.06万元/吨的铝价对应光伏组件成本为0.134元/w，#较23年年初增长了2分/w。在组件降本的迫切需求下，橡胶边框可以降本一半，迎来拐点。
🍁海达早在2021年就推出卡扣短边框产品，目前已经是第三代，#可将一个光伏组件7米铝边框用量缩减为1.2米（30cm*4），极大程度节约了铝用量。卡扣短边框对于卡扣口型设计、橡胶质量都有很高的要求。公司口型设计已取得专利，对于受力的均匀性和强度有很好的保证。公司的橡胶技术积累深厚，所用橡胶可以保证30年不老化、弹性好、耐候性好。
🍁公司做橡胶件起家，原主业以密封件为主，下游包括轨道交通、汽车、航运船和集装箱、高端建筑门窗等，在密封件很多细分领域都是40%-50%市占率的龙头，橡胶技术积累深厚。预计24年主业贡献约30亿收入，同比增长10%左右，利润1.8-2亿，对应pe20倍出头。光伏边框价值量市场容量接近胶膜，空间巨大。