持仓配置：80% （继续持股待涨）
1. 中国化学
2. 三一重工
3. 雅克科技
4. 阳光电源
5. 中科曙光（破位止损）
6. 云天化
（下周准备方向太平洋/中金公司贴线进场，下周四国联证券开盘，有机率带火券商重组概念）
火电领跑电力行情！
今年，投资电力板块可谓是稳稳的幸福。年初至今，电力ETF涨超14%，超过了上证指数8个百分点。长江电力、国投电力、川投能源等多个电力股近期也都还在创新高。
电力股上涨的逻辑也足够硬。业务上，制造业反弹以及一季度偏冷的天气，使用电量超预期，今年1~3月，全社会用电量同比增长9.8%，增长速度大于中国电力企业联合会年初预计的6%的年度增速。
不仅用电量增长强劲，电力股还很符合现在市场的高股息偏好。长江电力有个特征就是投资人躺着收息，但它的股息率只排在电力板块的第12位，且前面的电力股股息率都超过3%。
有需求增长还符合市场偏好，电力股上涨并不奇怪。但有些意外的是，本轮领跑电力行情的既不是行业内商业模式最优的水电，也不是有宏大叙事逻辑的风、光、核电。而是一度被投资人当作是负资产的火电。
那么问题来了，为什么火电突然成为电力股中最受投资人喜爱的资产呢？
1、煤炭跌倒，火电吃饱。一季度，火电板块净利润同比大增102%，核心原因是，国内煤炭增产保供以及进口煤放开下，煤炭供大于求，一季度煤价下跌20%。而煤炭占到发电成本的50%-70%，煤炭下跌直接使火电利润飙涨。
2、火电股利润正从强周期变成低波动。以前火电主要通过向下游供电，获得相应的供电收入。容量电价实施后，即使火电厂没有向下游供电，但只要满足相应要求，火电厂的固定成本仍能获得相应的成本补贴，其利润波动会大为减少。
3、区域性火电公司最受益本轮电力行情。年初至今，电力股涨幅最大的两家公司均为区域性火电。逻辑在于，火电被风光电替代，全国性火电龙头出现营收停滞的情况。但部分区域性电力公司受区域城市用电量增长以及新产能投放，仍保持着可观的营收增长。