锋云记

一个多月的可转债双底轮动实盘&回测对比.
前半段回测占优. 回测用了调优后的参数, 并且默认全额成交, 实盘无法跟上.
后半段实盘采用了实时轮动, 相比每日轮动超额明显, 开始超越回测.
过一两个再看看超额优势有多明显.

刚发了一大篇正能量感想，被雪球当有害信息删除了……

看个股, 一只只都是飞流直下三千尺. 看论坛, 大V在相互拉黑了. 应该到底了吧?

今年目标策略分配：50可转债，20HA，10小市值，10中概互联，10纳指（？）。
可转债大头，一方面是其回测力压群雄，夏普比例逆天，另一方面是金老师的推荐。
回测第二强的是小市值，这个也可以作为主力策略。之前担心港股化，但针对港股的小市值策略发现收益比国内的还高！可能是因为没有考...

艾欣投资2023回顾

今年是艾欣投资的第一个完整年度. 恒生指数跌了-15.38%, 沪深300跌了-11.75, 基金跌了-9.38%. 超额收益在4%左右, 远未达到预期的25%
今年最大的教训是: 1. 忽视了对HA轮动的标的选择. 2. 单吊了HA轮动套利.
年初我根据HA的溢价波动率, 重点选择了创新药和新能源. 这其中康希诺H -64%, 康龙...

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不是我们比基金经理能力强，而且规定和规模束缚了他们的手脚。

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雪球这个回复是啥鬼, 我回帖转发啥! @小秘书

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最大回撤和夏普比率怎么样?

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回复@持有封基: 金老师, 有没有方法预判一个策略的失效时间呢? 比如小市值虽然好, 大家都担心会失败. ROE选股今年也完全不行, 可转债轮动说不定什么时候也失效了. 我们有办法去预判他们什么时候可能失效吗?//@持有封基:回复@高抛低吸不让取:今年年初大家都说牛市来了，很多人让我换白马，我还是坚...

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回复@环球环桥知识产权: st之前你怎么知道会被st//@环球环桥知识产权:回复@锋云记:不会筛选过滤st吗

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胜达近两天收盘价没有到130啊, 怎么就符合强赎条件了?

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回复@waitusay: 谢提醒. 是我搞错了, 累积股息是指股息率.//@waitusay:回复@锋云记:数据不对啊，农行去年股息就700亿+了

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转债居然可以这么猛，狗屎运

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回复@provence111: 那你为什么还做其它策略呢？//@provence111:回复@锋云记:除了转债和小市值，其他都是赔钱买卖 [捂脸]

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牛。你策略很多啊

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这个月对整个策略做了大升级，从单调AH轮动，到小市值轮动，可转债轮动三足鼎立。
主要目标是通过不相关组合降低波动性，单纯的AH轮动其波动性是高于对标指数的。
为加强三者的不相关性，AH轮动将切回到大市值标的，今年算是走了弯路。
小市值加入股息率筛选，可转债也加入了正股的股...

量化选股三: 小市值策略去魅

选市场上市值最小的10只股票(排除上市960内的), 7天轮动一次,
自2010年起回测, 扣除来回千三的手续费, 年收益率达到恐怖的67%! 最大回撤48%.
真有那么好的事吗?
这里最欺骗人的就是充分利用了幸存者效应! 很多小市值的股票都消失了, 而回测默认并不包含已经终止上市的股票.
把已退...

量化选股二: 消失的可转债超额收益

可转债里面最有名的超额收益策略, 当数双低可转债策略.
具体的策略我就不说了, 度娘上铺天盖地.
从回测来看, 比较好的参数组合是 20只可转债, 双低阈值140, 7天轮动一次. 跑出来的曲线是这样的, 可以看出来在2021年策略刚起来的时候, 超额收益比较明显.
不过, 后面净值曲线怎么变平了...

量化选股一: 不靠谱的高抛低吸

今年来换股做得稀巴烂, 买入的都暴跌, 卖出的都大涨. 当时有个想法, 把一年来的涨跌幅考虑进来, 优先卖出涨的少的, 买入跌得多的.
这是最朴素的高抛低吸思想, 使用条件也是最少的, 只需要历史收盘数据即可.
高抛低吸的一个自然方案是: 每次卖出持仓标的中涨幅居前的, 买入全市场中跌幅居前...

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