一、23年扣除联营企业投资收益后归属于上市公司股东的净利润 9.96亿元，同比增长 36.06%（年报第13页），在这种经济环境下主营业务有这种增速相当不容易了。
二、24年一季度主营业务利润增速进一步增加到40%，大大超出预期。
三、23年的经营性现金流达到17.59亿，远超归母净利润14.88亿，说明上下游的议价能力强、产品竞争力强。回款强，赚的是真钱。
四、合同负债大幅增加至23亿，后面业绩稳了。
五、账上货币资金43亿，回购了那么多还有这么多钱，厉害![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
从-4218万的财务费用也能印证。
目前趋势很好，估值不算高，坐稳扶好，不能轻易下车。
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以上内容为年报出来后写的一些，以下为5月15日补充：
六、境外收入大幅增长83.6%，营收占比34.4%，并且这个境外收入不包括去年9月份签订的5.92亿欧元的阿布扎比国家石油公司大单。
七、 境外毛利率33.77%，比境内的毛利率22.21%高出11百分点。
八、 23年四季度合同负债大幅增加13.47亿至23亿，其中有14亿是阿布扎比国家石油公司支付的预付款（合同总金额为46亿）。
九、2024年成品钢管销售目标18.29万吨，增长44.7%。如果能达到目标的花，业绩差不多能增长近50%。
十、2023年出售永兴材料金额5.18亿。
十一、国内收入增幅不大，毛利率较低；国外收入增幅较大，毛利率较高。（年报P152）
2024年一季报解读：
1. 营收大幅增加42.3%，经营活动现金流由-1.34亿转正为444.7万。说明收款能力在增强。
2. 净资产收益率上升0.84个百分点，至4.51%。这个净资产收益率相当可以了。
3. 本期销售费用、管理费用同比增长 38.84%、38.75%，主要系新增久立欧洲所发生的期间费用。这个欧洲的子公司后续两费估计也不会低。
总结：
1、从23年年报和24年一季报可以看出，公司经营能力出色，市场竞争力强。
2、管理层值得信赖，上市以来都是踏踏实实搞经营，极少有坑害股东的情形，近几年大股东都在增持。
3、前10大股东社保基金较多（一直维持在3-4家）且长期持有，能被市场最聪明的钱同时看中的在整个A股中也不多。
4、2019年以久立特材为主体6亿元购买永兴材料10%的股份，这么一块肥肉竟然不是以大股东久立集团为主体购买，也从侧面说明大股东值得信任。
5、目前公司创始人周志江退居二线，董事长为其外甥李郑周（应该是姐姐或妹妹的儿子），没有将产业直接交付给自己的女儿，说明周老板任人唯贤，在自己家族中找个最适合最能干的接班。
6、从K线图的长期趋势上看，处于缩量上涨的过程，说明大家都很惜售，后市前景客观。