北方华创是近几年少有的股价坚挺的半导体标的。原因在于它少有的坚挺的业绩，即便是在半导体整体行业较为艰难的2023年。
一、基本面分析
国家为解决卡脖子问题、实现产业升级的决心是毋庸置疑的。北方华创正是实现这一目标关键环节上重要参与者。
看看半导体环节上国产替代率就知道国内整个行业仍有较大的发展空间，更别提出海了。部分国产替代率相对较高的环节正是北方华创这类公司在突飞猛进发展，当然之所以较高可能也是因为技术门槛相对较低而更容易突破，短期而言更容易见到成绩。
而作为平台型的公司，北方华创更容易获取订单。这从近几年营收大幅增长，目前手持300亿订单可见一斑。
公司2023年业绩大幅增长，ROE突破15%，经营性现金流转正，它正慢慢进入可参与的视野。
二、估值分析
1、横向比较:阿斯麦、英特尔等成熟半导体公司PE都在30倍以上。更具有参考性的应用材料的PE是24倍，当然也应考虑到目前美股普遍高估。
2、纵向比较:北方华创10年PE的百分位值不到2，可以说是低估了。
综上所述，对于一个正处于高速发展阶段的，有一定硬核科技资本的公司给30倍PE是稳妥的。
那么对于2024年，预计净利润55亿。
中枢30倍PE，目标价310元。
低估20倍PE，目标价207元。
高估40倍PE，目标价414元。
三、我的计划
目前我已完成初步建仓，持仓成本291.218元，小套中。
除了等待似乎也没有更好的办法，有机会做做T降下成本。
4月15日公布骄人一季报业绩形成的跳空缺口目前已全部回补。之所以在阶段底部盘整多日，原因是多方面的。一方面，国家最近大力支持房地产行业，情绪和资金都在不在科技行业这边。另一方面，某分析师说半导体资本开支达到顶峰，半导体行情发展陷入疑虑。
四、机会与风险
机会:
1、美联储降息预期带来科技行业估值提升。
2、国家大基金三期是否会有新的支持。
3、行业内并购重组，龙头公司是否能受益。
4、公司业绩继续超预期增长。
风险:
1、半导体资本开支是否触顶。
2、公司业绩增长回归平庸。