酒鬼酒学习贴

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一、基本情况

公司前身为始建于 1956年的吉首酒厂,1997年 7月上市,截至目前已有 52年发展历史、22 年上市历史,公司依托“地理环境的独有性、民族文化的独特性、包装设计的独创性、酿酒工艺的始创性、馥郁香型的和谐性、洞藏资源的稀缺性”六大优势,成就了“内参”、“酒鬼”、“湘泉”三大系列产品。

公司是中国白酒文化营销的先行者、中国文化酒的引领者、中国洞藏文化酒的首创者、中国馥郁香型工艺白酒的始创者、中国白酒陶瓷包装时代的开创者。

1、得天独厚的生态环境是酒鬼酒的品质保证

酒鬼酒产地湖南湘西自治州位于云贵高原东侧的武陵山区,处于北纬30度(Latitude-30°N)世界酿酒黄金带,处于世界自然遗产武陵源、梵净山和世界文化遗产老司城的中心,为沅水、澧水之源,是众多世界遗产、国家风景名胜及自然保护区荟萃之地,亚热带湿润季风气候、高山富硒生态原料、富硒窖泥、优质泉水、阴河贯通的洞藏溶洞等条件为馥郁香型酒鬼酒赋予了别具一格的品牌内涵,独特的生态环境是酒鬼酒品质的强大保证,也是发展馥郁香型白酒产业的强大基础。

2、独树一帜的文化内涵是酒鬼酒的品位支撑

酒鬼酒是中国白酒文化营销的先行者、是中国文化酒的引领者,也是洞藏文化酒的首创者和白酒陶瓷包装时代的开创者,为中国酒业留下了许多文化财富。公司旗下品牌酒鬼酒、内参酒、湘泉酒主导产品均由中国美术大师、“画坛鬼才”黄永玉全VI设计,首次在白酒品牌包装上综合呈现了造型、绘画、诗词、书法的组合创意之美,使承载中华文明的陶器又一次灿烂于世,可以说这是中国白酒包装设计巅峰之作。酒鬼酒作为中国文化营销的先行者,首开文化人和文化酒联姻之先河,近百位海内外文化名家作客酒鬼酒,留下许多美文佳话。酒鬼酒产地湘西还有着悠远的民族酒文化和深厚的历史文化,湘西酿酒史可以追溯到先秦时代。

3、 独具一格的馥郁香型是酒鬼酒的品类资本

酒鬼酒是中国馥郁香型白酒的始创者,被赞誉为“馥郁鼻祖”。馥郁香型白酒国家标准正在起草、制定。其酿制技艺是在传承湘西民间酿酒工艺秘方基础之上,大胆吸纳现代大、小曲工艺优点,将三种工艺有机结合形成的独特工艺,其特点简而言之为“523”,即采用5种原料、融合大曲小曲2种工艺、形成浓、清、酱3种香型和谐共生。馥郁香型酒鬼酒色、香、味、格具佳,具备“颜色的透明感、香气的优雅感、口味的净爽感、风格的自然感”四大高端白酒品质。

二、经营情况

从经营数据来看,在2012年达到业绩峰值后公司经营出现了断崖式下跌,随后在2014年触及低谷后又开始了新一轮的增长,但截至2018年营收和净利润数据仍未达到12年的峰值,从大趋势来看,公司的经营情况有点像泸州老窖,只是整体表现比老窖要更差。

从近5年的数据可以看出,公司的销量基本没什么增长,16年、17年甚至一度还出现下降(销量的下滑主要是公司砍品类、砍贴牌产品造成的,2015年至今公司的SKU 数量已从远超400个降低到约80个),说明酒鬼酒业绩的增长主要是靠高端产品占比提升和产品提价。

通过与行业TOP4的吨售价、吨成本和毛利率比较可以发现,公司的毛利率仅次于茅台,其吨售价和吨成本则介于五粮液和洋河之间,且明显优于洋河和老窖,这也侧面说明公司的产品定位是以高端和次高端为主(内参和酒鬼占比87%)。从历年的数据来看,公司的低端湘泉酒营收基本稳定在1.3亿左右几乎没什么增长,这也即意味着公司的低端系列产品未来看点不多,也即公司未来的看点仍然是高端的内参和次高端的酒鬼酒

虽然公司产品定位为高端和次高端,但是从不到20%的净利率水平来看公司与TOP4还是有天壤之别,说明公司的运营管理能力和产品力较头部企业还是有比较大的差距。

从营收分布情况来看,公司的主战场在华中和华北地区,这也和公司提出的要将资源聚焦到湖南根据地核心市场,集中到京津冀、山东、河南、广东、华东、华中等市场,的战略基本契合。

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精彩讨论

心静如水_容大2019-08-20 18:29

学习!

全部讨论

从来没懂过2019-12-22 16:40

希望这个危机能够把价格打下来些

冷弥2019-10-20 12:56

这是利好还是利空?

满山1232019-10-20 10:31

酒鬼酒——历史终将超越!

心中一片和与平2019-08-23 07:57

学习!

欧阳爸爸12019-08-23 07:39

roe上不去,说再多,都是故事。

清风若逸2019-08-23 07:32

非完全进化体2019-08-23 07:22

感谢分享。

清风若逸2019-08-21 17:45

五福飞跃2019-08-21 17:35

收藏了,谢谢