$远大住工(02163)$ 远大撤回A股IPO,的确有点出乎预料,不过也在情理之中,按照去年的业绩,即便给50倍PE,才能募集到9个亿资金,只有原计划的一半。而要以2021年的业绩募集,可以轻松实现原计划的募集资金额度,只要等一年的时间,可以增加一倍的募集资金支持公司业务的发展,延迟也是理性的选择。
从投资的角度来讲,今年的机会大于风险:
1、为了2022年再次冲刺IPO,必然要全力做好2021的业绩,2021是业绩释放的大年;
2、2021年的业绩确定性强,订单增长38%,而这些订单大部分将在2021年贡献收入;
3、公司在业绩会中给2021年PC业务收入的指引是增长80%;
4、模块业务今年有可能贡献10-20亿收入,这个不作为指引,但值得期待;
5、计划申请H股全流通,估计需要6-9个月完成,到时管理层和大股东与普通投资者利益一致;
6、虽然调整了A股IPO,但自有资金和原港股募集资金可以满足业务的发展(原募集资金部分用于拓展海外业务,现在显然是需要调整,满足国内发展的需要)