$望变电气(SH603191)$
大概记录整理一下今天电话会议的东西…
1：取向硅钢Q1试调部分完成，4月25日投卷上线了，但还需要经过1个月时间的精调才能出产。（本来以为4月底开始能出产量呢）这次买的设备与宝、武的设备是一样的，德国进口。国内同款的设备大概200多万/套。这款设备是3000多万/套。
2：投资折旧期限大概如下：设备类按10年折旧，大概5～6亿（每年折旧5000～6000万），建筑类按20年折旧，大概1个亿（每年大概500万）。2024年Q1开始折旧，这也是毛利下降那么多的其中一个原因。
3：2023年硅钢的产量是12.4万吨，高牌号占3.2万吨。差不多占比25%左右。2024年新增产能8万吨（预期释放产能6万吨）的目标是：80#～85#占比10%～20%，90#～100#占比20%～30%。牌号的成本差不多，生产的牌号越高，利润才会越高。目前100牌号以上的毛利大概在20%以上。
4：涨价了……宝、武3～4月份涨价主要是85牌号以上的，但也带动了其他牌号的价格，目前100牌号跟110牌号的价格在10500～11000之间（Q1的价格在9000多到1万之间），85牌号的价格13500～14000之间（公司目前85牌号的占比很小，可以忽略不计）。目前低牌号的价格在亏损与保本之间，很多小企业都选择观望。
5：2024～2025年的供需关系以及价格变化的预期大概是不会出现产能过剩。因为目前看，2023年市场新增产能60万吨，今年20～30万吨（包括望变），明年20～30万吨。国外目前没有新增产能的消息，只有印度那边有日本企业过去计划投资，但这个周期不短。宝钢说的196万吨取向硅钢包括无取向硅钢跟低牌号的取向硅钢，宝钢对工厂建设，设备要求在整个行业最严，所以他的周期也最长，至少要三年。
6：出口方面：Q1出口占比40%左右，预期今年出口占比会达到50%～60%，出口价格比国内价格多500～1000元/吨。东南亚价格比中东好。国内外市场需求比较大的牌号还是90#～100#的居多，公司的出口，贸易跟直销各占一半。印度目前停掉宝、武的硅钢，这或许会是公司的机会。
7：云变4月1日并表，体现在半年报上，云变的硅钢用量每年大概是1万吨。云变的铁路占比一直是第一的，2024年铁路销售增长预期是5%～10%。收购云变可以增加铁路订单。
8：云变的技术在行业内杠杠的，他能做到220千伏。全国就不到20家能做到，不到10家有资质竞标。这次把云变的管理层（叫啥忘了）调过来望变担任高管（啥职位忘了，懒得查）就是为了提高望变的技术。简单的讲，云变技术更牛逼，但是太官僚，没人干活，望变的技术太垃圾，但个个喝了鸡血。这是完美的配合吧？
9：目前输配电设备订单同比去年增加不少，目前手上有8～9亿订单，杨总今年去了土耳其、迪拜、德国参加展会，国外需求旺盛啊
还有一点不那么重要的就不记了，打字太累了
小结：最坏的时刻过去了，但最好的时候会不会来呢？拿着望变这一年，我晕车啊（这过山车起伏太大了）。还想记录点，但手酸了…
90多岁的巴菲特接受采访，说出了一句人生忠告:
“除了死亡和疾病，所有当时我觉得不好的事，最后都没事儿了。