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1、这届管理层不行，官话套话，且缺乏能力改善洋河的业绩。洋河低增速的情况已经有很多年了，没什么明显改善。
2、股息可持续这个问题，还真是未必。逆水行舟，不进则退。白酒除了茅台，都有竞品，尤其是中档酒，竞争非常激烈。洋河如果不能保住市场份额，在其他酒厂的大力进攻下，很可能出现利润下降的情况。
四季度亏损原因是销售费用年总共增加了12.8亿，而销售费用中的广告费用多了10.46亿，说明钱都打广告用了。春晚费用，成都糖酒会地标性广告，这些收费都是很高的，也是逐年增长的。钱都是正向使用，我觉得没问题，至于打了广告业绩低可以理解，效果要慢慢产生，关于增速降低这个问题，回顾过去10年，平均增长6.5%，目前也差不多，估值同预期都摆在这里的啊。好在提高了分红比例，高分红再投入，分红多了，股价不是越低越好吗。现在做真年份酒，打在了很多企业的痛点上，价值也会慢慢体现出来了。唐师要清仓估计是找个借口而已。如果不是投入特别大的广告费用，净利润由6.8增加至10%以上完全没有问题的。至于唐师说的管理层诚信问题，我觉得有个预期就好了。
十年 7.2 倍。你可以去统计一下，以 4 月 26 日为结束日期，持续十年以上的大 A 投资人，有多少比 7.2 还高的？别拿那些一年十倍的来说哈😂
1、这届管理层不行，官话套话，且缺乏能力改善洋河的业绩。洋河低增速的情况已经有很多年了，没什么明显改善。
2、股息可持续这个问题，还真是未必。逆水行舟，不进则退。白酒除了茅台，都有竞品，尤其是中档酒，竞争非常激烈。洋河如果不能保住市场份额，在其他酒厂的大力进攻下，很可能出现利润下降的情况。
老唐影响力很大，可以关注下之前的点杀帖子，建议先赶紧离场部分，然后看好可以等大跌后回来
老唐清仓，换仓到茅台，目前看没毛病，茅台的确定性更强。但清仓理由似乎难以逻辑自洽。我没记错的话，老唐投资洋河的原因主要是白酒的经营模式优秀，赢利逻辑简单，而洋河在一众国营酒企中特殊的股权结构最具竞争力。而现在，这些都没变，就因为老张同学的官腔讲话涉嫌说大话，不诚信，就断然决定清仓了。如果这样，那所有国企都存在同样的现象，国企的掌门人也是几年一换的，强的换弱，弱的换强，没有定数，那所有的国企都不能投，包括茅台。好果说茅台换谁都能好，那别的国企也大概率不会因领导更换而大起大落。任何企业在发展过程中都不会一帆风顺，作为头部品牌的白酒企业，应该还是未来可期的。
四季度亏损原因是销售费用年总共增加了12.8亿，而销售费用中的广告费用多了10.46亿，说明钱都打广告用了。春晚费用，成都糖酒会地标性广告，这些收费都是很高的，也是逐年增长的。钱都是正向使用，我觉得没问题，至于打了广告业绩低可以理解，效果要慢慢产生，关于增速降低这个问题，回顾过去10年，平均增长6.5%，目前也差不多，估值同预期都摆在这里的啊。好在提高了分红比例，高分红再投入，分红多了，股价不是越低越好吗。现在做真年份酒，打在了很多企业的痛点上，价值也会慢慢体现出来了。唐师要清仓估计是找个借口而已。如果不是投入特别大的广告费用，净利润由6.8增加至10%以上完全没有问题的。至于唐师说的管理层诚信问题，我觉得有个预期就好了。
老唐还不行?能稳定跑赢沪深300，强过90%职业投资者了！
市场是对的。股价最终的实现来自于供需关系，其根本来源于业绩的同比增速。
$洋河股份(SZ002304)$ 十倍市盈率,增长慢没问题，不增长也没问题。但如果不增长这个分红率就有点低了。70%分红，7%股息买入比较合适。现在这个价格只能说估值比较合理不太贵。