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1.“任何逻辑传导超过3步,那就不是投资逻辑而是扯淡。”
2.“高股息中特估等概念得到反复强化,在风口上利空发布都能被理解为利空出尽。”
$招商银行(SH600036)$ $交通银行(SH601328)$ $中国银行(SH601988)$
银行息差下降了,银行股继续涨。煤炭价格下跌了,煤炭股继续涨。市场显然无法完全使用基本面逻辑进行分析,还有不少资金博弈的成分在里面。但是长期来说,股价还是需要依靠基本面来支撑。降息不利于银行,也不利于保险。我们东方一直降息与西方利率周期不一致。美国央行一直保持缩表我们就会受到两个抽水机作用,一个是美联储缩表的抽水,另一个是中美利差导致的资金外流的抽水。欧美尽管出现了衰退的迹象,但是我认为这是他们在出清供给的休克疗法,有意而为之,同时也可以顺便打爆一些资产价格再进行抄底收割。我们的上涨也许只是为了反收割而已。$招商银行(SH600036)$ $成都银行(SH601838)$ $建设银行(SH601939)$
完全不可能是最后一次降息。货币政策掣肘有两个,一是大漂亮迟迟不进入降息周期,二是银行净息差压力。就目前的经济形势只要汇率跟净息差压力受得住,一定会继续降下去。
好文。特别认同当中两个观点:
1.“任何逻辑传导超过3步,那就不是投资逻辑而是扯淡。”
2.“高股息中特估等概念得到反复强化,在风口上利空发布都能被理解为利空出尽。”
$招商银行(SH600036)$ $交通银行(SH601328)$ $中国银行(SH601988)$
冰哥,早。3.5bps 是不是应该是第一个季度的影响,而不是第四个季度?
假设银行业贷款重定价在4个季度的占比依次为:40%,20%,20%,20%。对资产收益率环比变化的影响为:1.8bps,1.8bps,1.8bps,3.5bps。
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果然市场立马开始预期降存款了,都上热搜了。
银行股的行情远未结束
冰哥,早
坚定持有招商银行