总之,一看到东北就头大,东北地区无论是官场还是商场都最不讲规矩,投资不过山海关!
图1
因此,笔者特地挑选了上市银行中资产质量控制比较好的三家银行:建设银行,招商银行和兴业银行来做一个横向对比。我挑选了2017和2018年这4家银行在这3个行业的不良分布信息进行比较,如表1所示。可以发现,其他3家银行的这三个行业的不良率还是比较相似的,房地产行业的不良率在1~1.7%之间,建筑业在1.2~2.1%之间,租赁和商务服务在0.46~0.55%之间。而哈尔滨银行这三个行业的不良率显著低于其他三家银行。另外,在观察租赁和上午服务行业,在2018年3家银行的不良率同比都有所上升,而哈尔滨银行的不良率在2017年非常低的基础上再次大幅下降。这似乎和其他银行体现出来的行业趋势不付。而这3个行业在哈尔滨银行的全部贷款中占比高达28%在对公贷款中占比达到50%,这么一大块贷款其不良率如此之低且和行业均值相差甚远,让人不得不心生疑虑。
表1
银行承兑汇票占比过高
银行承兑汇票是银行开展的一项表外金融服务,一般要求出票人将承兑金额等额的资金或者一定比例的资金存入银行作为保证金。银行开具一定期限的承兑汇票,并收取出票人一定金额的手续费。由于银行承兑汇票信用等级高,也经常被收票人用作再贴现的担保票据。但是,今年来一些银行为了盲目扩大票据业务规模或者增加表外业务收入,放松了对于开具承兑汇票的审查手续,降低了资质要求。这就给少数企业利用虚假销售合同或者关联交易骗取信贷资金留下了漏洞。通过阅读哈尔滨银行的年报可以发现其银行承兑汇票的业务远超其他银行的水平,如表2所示。哈尔滨银行承兑汇票占总资产的比例高达12.06%,远高于其他几家参考银行。而且更奇怪的是,哈尔滨银行的存款披露信息中,只有对公和零售两个分类,并未把保证金存款单列披露。不知道它们是无心之过还是有意为之。笔者只能说哈尔滨银行的信息披露还有很大的提升空间。过高的银行承兑汇票业务占比必然给该银行带来额外的风险,而这些风险是投资人很难从报表中评估的。
表2
非标资产占比过高
众所周知,最近两年监管机构推进的金融供给侧改革一直在强调限制非标资产的发展,要求对非标资产进行穿透管理。主要的原因就是非标资产中存在明显的风险计提不足,风险披露不透明等问题。很多银行在前几年负债靠同业,资产配应收投资非标。这从事实上绕开了资本金,存款准备金,减值计提等多个限制,加速了银行上杠杆进行规模扩张。而随着2017-2018年流动性地收紧,一大批非标资产的风险开始暴露。而即便是在严控非标占比的大环境下,哈尔滨银行的金融机构发行债务工具总量不降反升,如下表3所示:
表3
从表3中可以看到,哈尔滨银行的非标类债权资产占总资产的比例高达25.67%。即使是号称同业之王的兴业银行其非标占比都远远不及哈尔滨银行。而对于这些非标资产的计提比例只有1.94%,如果非标资产全部按照穿透管理,或者未来全部回到贷款科目下,对应的资本消耗和减值补提的需求都会对哈尔滨银行的经营造成困难。
所以,从上面的财报分析可以看出:哈尔滨银行目前的资产结构,业务模式和风险点都和包商银行有很多相似之处。至于未来,哈尔滨银行是悬崖勒马——放弃盲目规模扩张转向踏踏实实地服务本地小微企业,还是在盲目规模扩张的道路上一条道走到黑,步包商银行的后尘。这是哈尔滨银行的掌舵人需要想清楚的问题。
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@ice_招行谷子地[¥9.99] 冰哥好,在这里有两个问题请教兄。问题1、在对非标的统计上,在未施行 IFRS9会计准则前,非标可用 应收款项类投资减去商业银行、其他金融机构债券及其他债券后得出, 拨备可认为应收款项类投资的拨备就是非标的拨备。但如果施行IFRS9后,非标资产未直接披露,非标该如何统计? IFRS9会计中,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产,在这三项里,非标如何分布,最主要落在其中哪个科目?以2018建行年报为例,麻烦兄分析下。兄在对“建设银行-非标债权金融投资类资产”的统计上,貌似建行用的是2017年的数据,招行的却是2018年的数据,麻烦兄再看下。
问题2、这是兄写过的老文章《平银中报负债深度解读》网页链接,其中有一段,要请教下兄,“从最近1个多月银行间同业存单的连续跳水看,整个银行的负债在下半年逐步走低的可能非常大。但是关键是看,到底能下降多少。为了进行粗略的估算,我们需要知道平银的负债久期分布情况是什么样的。从图2中可以看到,我们主要是考察存款和同业存单成本的变化。3个月以内的存款13702.60亿,考虑到中报活期总共存量是6856.2亿。所以,3个月内到期重定价的定期存款为6846.4亿,如果按照平均分布看,这部分定期存款重定价后落在下半年的平均周期为4.5个月(4.5个月如何计算?)。3~12个月以内的存款是4331.58亿,如果是平均分布其中只有1/3的部分会在年内重定价,也就是1443.86亿。这部分定期存款重定价后落在下半年的平均周期为1.5个月(1.5个月如何计算?)。类似可以知道同业存单中3个月内的2183.25亿会重新定价,重定价后落在下半年的平均周期为4.5个月(4.5个月如何计算?)。同业存单中3~12个月的371.88亿中的会重新定价,重定价后落在下半年的平均周期为1.5(1.5个月如何计算?)”
等着被接管
谢谢兄,仔细查了下附注中的应收款项类投资,用应收款项类投资余额减去政府及政策性银行的相应的投资余额,剩下的就是非标的余额。而政府债券风险权重为0,也不用拨备,所以应收款项类投资的拨备也就是非标的拨备。
兄好,恭喜兄大赚。建行、兴业、哈尔滨银行的非标具体数额及相应的减值准备,在报表中并未具体披露,兄获得数据的途径?谢谢
冰大现在是公认的银行一哥,草帽也是银行的一面旗子,只是这两年运气有点背,其实他分析星爷很到位,但就是不涨啊
收藏精品。
好文,学习
小小$哈尔滨银行(06138)$ 非标债券居然比大象$建设银行(00939)$ 还要多这么多?0.34倍市净率我也不敢碰的银行。