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中熔这个逻辑很简单，我也简单说两句：
1）市占率提升，国产率替代，电车+风光储的市场空间在60-70亿之间，中熔去年的营收是10亿。
2）ASP提升，电动汽车升级为800V高压充电平台后，需要价值量更高的激励电熔器。
3）海外业务在拓展，目前不足10%。
公司的业务逻辑梳理其实十分简单，公司目前验证也进入很多大客户，比如特斯拉，也足以看出公司产品技术的质量水平。
但提高市占率这件事，不仅仅在于技术水平，还在于公司的供应链水平，营销水平，管理水平。
但公司好在赛道足够细分，公司足够隐形冠军，毛利率有40%的水平，这在制造业是足够的高的，成长性还是护城河，故事也足够性感。
$中熔电气(SZ301031)$ 抽空听了一季报交流会，交流一些要点：
1）毛利率一季报环比下跌的原因，估计这个也是公司的近期股价低迷的主要原因，公司解释是竞争加剧，有球友解释是季节性原因，确实也有，不过原材料影响也很大，毕竟铜最近也是高位。我估计原因是原材料价格上来了，但是公司为了维护市占率以及车厂降本的诉求，所以不跟着涨价，导致毛利率下滑了。
2）24年公司目前营收指引是同比增加30%。
3）激励熔断器 去年营收4700万 今年预期明显显著增加，目标1个亿。
法拉和宏发，曾经也很贵，一直嫌弃贵，一直错过，宏发没爆发前很多时候在35倍，法拉30倍，错过宏发，错过法拉，这些公司已经进入到第二曲线的红利成熟期，看到20岁的中熔，不想再错过。
上游铜价高位，下游客户强势，中熔夹在中间，生意模式苦逼
中熔后面靠基本面驱动，海外短期是不是还产生不了营收呢
简单的生意才能长久