看了很久，感觉纽威股份还是油气周期股，他家产品说是质量很好，但本质上还是一个供货周期快，价格低的产品，这种通用型阀门感觉很难积累品牌啊。
内销，毛利率越来越低，竞争在加剧，不过营收确实很稳健，和下游比较分散均衡有关系，油气，多晶硅，造船，化工都有应用，
海外，也是低价策略，免掉的增值税让利给客户，下游基本都是油气开采，LNG客户，这两年受益于油价高企，导致的高Capex，以及欧洲能源结构调整。毛利也是呈现一个随着油价而调整的一个情况，很难看到有一直向上的迹象。
所以这公司关键还是量，量的增长受油气景气度影响太大了，而且也看公司的低价策略换市占率，没有什么大门槛壁垒如果没有低价就很难维持住。
这公司虽然说一季报很好，但我觉得需要持续观察的时间还很久，包括近期公司更换了一个海外营销出身的董事长。
不过也要小心公司8月可能的减持。