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今年“股先行”，下半年才有机会“楼跟随”。这点很重要，现在股评大部分“屁股决定脑袋”，正好逻辑相反。
全球主要经济体的央妈之间，是有特定沟通管道的。这个逻辑，就像朗哥打小以之前，还有外交通道跟鹰酱和小以打招呼一样。
真的我们二季度后面一点时间搞降准了，那就说明美联储的降息也就不远了。
存款利率即将进入0时代？
原创 ME A森 A视野 2024-04-17 08:01 上海 文 | A 森
反者道之动
最近，不少银行又在下调存款利率。
更绝的是，对于高息揽储的中小银行，定义为“变相买存款”，也要喝一壶。
这些信号很明显了，就是逼着大家把银子往银行系统外搬。
大家仔细思考一下，这个时候，给你搞个“国九条”3.0版本，你说是为啥？
这个世界，绝大多数事情，都是周期性的。
用我们老祖宗的话来说：
反者，道之动。
这里的“反”，就是“返”，来回极限拉扯，让你感受到人间沧桑。
就像楼市，前面怕你多买，现在怕你不买。又如美国，前面怕我们出口太少，现在怕我们出口太多。
因此，A森一直提示大家，不要动不动就学某些财经声音的口吻“未来10年如何如何”。
全球宏观大势，我们自然可以说10年周期。除此之外，又有多少东西可以说未来10年如何？
此外，随着现在市场情绪已经开始有点回暖，去年一边倒唱空人民币资产和国运的人，近期不少又开始悄悄改变立场，说看好今年下半年中国经济和资产了。
光这几年各种大事件，都可以在极短的时间内来回摇摆，现在直接就说未来10年大A不行、楼要崩、经济见顶……底气何来？本质上，不过是对短期现状的不满和情绪宣泄而已。
今天之所以要说这些，那是因为A森要给出一个全新的思考：
周期之变：美国增长即将见顶，中国增长即将筑底。
回归常识，美国一路吸叶子已经足足4年多了，经济过热从来也不是好事。这就像一个人，一直奔跑，看上去很有活力，可是身体架不住这么透支啊。
反之，再来看看中国，不考虑汇率因素，疫情后，我们的GDP已经成长了2成，美国是8%。虽然我们需求侧是遇到了不小的压力，可是，我们大部分的增长都在制造业领域和新基建，这等于是已经打了一个很好的基础。
因此，继续看空中国经济，已经是完全不可取的事情了！
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那为何上面先撤存款利率，然后又说经济走势呢？
原因是，我们过去几年国内杠杆主要是放在了供给侧，而且还是特定领域的供给侧。
可是，这个模式也已经走不远了，因为，企业没有足够订单的情况下，只能各种卷，也是不利于供给侧改革和产业升级的。
所以，我们现在去看股市的“国九条”，看存款利率不断下降，看猪肉价格缓慢上涨，看楼市各种组合拳，看三大工程和以旧换新，看特别国债，本质上，这些都是村里有意识地要对需求侧发力了。
需要知道，这些东西要有效果，其实还是有一个几个月的“时滞”。这不是电脑键盘，一摁下去，屏幕马上就能够呈现出你要看到的数字。
可问题是，一旦上述需求侧的政策真的起作用了，那现在还在看空的也就直接法名“踏空”。
我们前面分析过，今年“股先行”，下半年才有机会“楼跟随”。
现实大家也看到了，“股先行”的相关举措村里不断在出，且“下手极重”。
现如今，欧美炒作“产能过剩”，大家应该换个角度去思考。
海外对我们的前沿制造业产成品限制越多，意味着我们出口形势越是错综复杂，那为了确保经济一定的增速具有“可控性”，国内的需求侧全面发力是不是也就变得更加紧迫？！
其实，村里的各种组合拳也是很有针对性的。
关后门，拼命压低存款利率，不断抬升供给型通胀；开前门，提高股市的投资回报率，给楼市一个企稳的政策环境。
于是，就会有越来越多的人意识到，囤积现金慢慢变得无利可图，还不如去介入投资，而这才是村里想要的东西。
大家可以后续继续观察，上述“设局”，必然是村里一以贯之的核心方向。
不怕你不消费，不怕你不投资，人家一手开关在手，只要美国人不拉着村里的手，村里的开关早就可以按成钢琴曲了。
另外，近期CPI和PPI大家也看到了。
其实，这也是在提示，我们的央妈后面放水的空间很大。现在就是等美国人何时确定首次降息，那央妈的操作就要逐步启动了。
全球主要经济体的央妈之间，是有特定沟通管道的。这个逻辑，就像朗哥打小以之前，还有外交通道跟鹰酱和小以打招呼一样。
真的我们二季度后面一点时间搞降准了，那就说明美联储的降息也就不远了。
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现在还有人动不动说，我们要复制日本90年代之后的“迷失30年”。
这里必须说清楚几个要点：
资产负债表衰退，全球几百年经济史，只有日本这唯一一家在这30年中出现过，算是特例。
我们有什么依据说，我们也会走这个特例？
日本的“迷失30年”是建立在积极拥抱美国给出建议，金融自由化，使得日本全民炒汇。你觉得我们会学习日本好榜样，未来解除外汇管制吗？
现在日本已经通胀起来了，日本的资产负债表衰退自己都玩不下去了，为何我们突然又可以玩了？
日本的“迷失30年”，是在全球经济繁荣周期内发生的。现在是战争周期，凭什么我们中国可以复制？
类似的逻辑很多，全部是可以证明，中国不仅不会长期通缩，而且未来通胀也是压力很大的。
大家还不如庆幸，现在是我们未来长周期内可以看到的最后的偏通缩的宏观环境。
因为，一旦通胀起来了，那就再也难以压制。这不是我们自己的问题，这是全球经济走到这个环节共同决定的。我们毕竟还在全球体系内，我们不可能独善其身。
另外，全球主要经济体都是高负债驱动增长，没有一个是例外的。
长期高负债，在没有技术革命的前提下，最终必然会变成通胀压力摊给全民承担，这是经济学常识，是人力不可扭转的。
现实是，我们自己的经济体运行逻辑是：
楼崩，则万物崩；可是，将来，一旦楼稳，则万物涨。
关键是，你真的准备好了吗？
今天，日本东京的品质房价格，即将回归泡沫经济最巅峰时期的价格（差的已经不远了）。日本的股票，也已经向30年前的巅峰时刻看齐。
在一个全球主要经济体都靠印钞来维稳的时代，你说后面是长期通缩？算了吧！
2023年的特殊性，这是美国40年来第一次如此疯狂的极限加息。也恰恰是因为这个原因，美国不可能一直这么延续高息。那将来美国不得不回归常态化低息的时候，通胀会怎么样？
耶奶这次来，就是要硬塞美元给我们。
当海量美元重新回归我们这里，经过外汇管制后央妈“被动印钞”，我们里面的通胀也就值得期待了。
未雨绸缪，家庭财富保卫战，即将打响！