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$福寿园(01448)$ 简单预估一下

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04-11 11:24

历史可以参考,但也只是参考,主要是面向未来。利润预测的问题,计算本身是简单的,就一个公式的问题。
未来二十年,价格贡献占比应该会下滑;销量贡献会略微提升,无论是来源于行业的扩容还是区域的扩展;但以前价格这条腿用的比较多,因此整体上个人感觉还是会慢于过去十年的。靠其他业务来贡献利润,恐怕也不太容易。
未来有十个点的增速就不错了,分红多一点,综合起来有一个合理的收益水平,快速发展的可能性不是很大。

福寿园这个业务历史数据有很大参考性。至少对这个业务商业模式验证有很大的参考性。在这个基础上做未来预计,保持一定的安全边际,边走边看。