赴美上市案例:万达体育;SPAC赴美上市捷径丨文银国际

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

日前,万达体育更新赴美上市招股说明书显示,万达体育赴美上市的交易代码为“WSG”,赴美上市股票发行价区间12到15美元。按赴美上市计划,万达体育赴美上市共发行33,333,334股赴美上市ADS证券。在10多家赴美上市证券承销商的护航下,万达体育赴美上市筹资预计达5亿美元。

大连万达集团将持有赴美上市万达体育100%已发行的B类赴美上市发发行的普通股。王健林促成万达体育赴美上市的“小目标”,在2019年实现。

但业内普遍认为,赴美上市的万达体育负债较高,赴美上市融资已迫在眉睫显而易见。赴美上市将成为万达体育平衡财报的关键一环。更重要的是,万达体育筹划赴美上市,离不开万达集团布局的驱动。

赴美上市万达体育的招股书显示,在负债方面,赴美上市的万达体育资产负债率超过100%。2019年第一季度,赴美上市万达体育改善后的资产负债率为83.93%。

万达体育赴美上市登陆的是纳斯达克。赴美上市主板纳斯达克有三套上市标准(满足一项即可):

1.权益标准

A.所有者权益不低于500万美元;

B.公众持股总市值不低于1500万美元;

C.公司须拥有2年以上经营历史;

2.已发行的证券市值标准

A.已发行的证券市值不低于5000万美元(目前仍在挂牌交易的公司必须满足上述标准,如不满足,则须保证此次上市前的连续90天内估价不低于4美元);

B.所有者权益不低于400万美元

C.公众持股总市值不低于1500万美元

3.净利润标准

A.最近一次完整的会计年度(或最近3个会计年度中的2年)中,通过持续经营获得的净利润不低于75美元;

B.所有者权益不低于400万美元;

C.公众持股总市值不低于500万美元;

赴美上市的万达体育2018年营收高达11.29亿欧元,这是广大民营企业极难望其项背的,但这不意味着企业没有赴美上市的捷径。赴美上市的美国资本市场一个叫SPAC并购的工具,为民营企业带来了快速赴美上市的可能。今天,文银国际讲一讲SPAC并购赴美上市。

赴美上市工具SPAC诞生于20世纪90年代初的多伦多交易所。1993年,GNK证券将赴美上市工具SPAC推向美国资本市场,并注册了赴美上市工具SPAC商标。赴美上市工具SPAC是一种用于在美国上市的现金壳公司产品。拟上市主体可通过反向收购与赴美上市工具SPAC合并,最终实现利用赴美上市工具SPAC上市的目的。

而且,赴美上市工具SPAC公司对投资者有一些适度的保护。赴美上市工具SPAC IPO募集的资金存入赴美上市工具SPAC的专项托管账户。赴美上市工具SPAC并购的目标必须至少占SPAC现金的80%,并且SPAC并购必须在两年内完成,否则赴美上市工具SPAC托管账户的资金将返还给SPAC投资者。除此之外,赴美上市工具SPAC并购几乎没有任何实质性限制。