$唯品会(VIPS)$ 我也是空头，不过呢，我认为唯品会是好公司，就好像一直流行的"世界工厂"改变理论，唯品会有其独特的地方，就好像不管易迅，京东，淘宝，当当介入如何深，也不能完全取代。我注重的是价格，我认为唯品会被高估了，而在三季度报之前，现在处于加速阶段，我在70左右建仓，类似A股的朦胧阶段，市场上已经习惯了唯品会超过预期的表现，这是很可怕的。这就类似银行，晴天送伞，雨天收伞。我一直怀疑唯品会的炒作有一群温州资本在运营，当然我没有证据，我只是想说，它涨的太顺利了，所谓的回调都没有，典型的庄股，更奇怪的是业绩，在哀鸿遍野的电商领域，唯品会为什么能独善其身？2年十倍，这样的公司不是过度炒作了，很多人提到它的买手系统，显然这个是它最核心的价值，但是40亿美金是不是太贵了？再看唯品会的评价，如果有心人去搜索下，网上对其的评价并不高？竞争者，最近1号店的异军突起，这个网站存在很久了，但是最近很热，大概因为热播剧，我想表达我的观点是，它的流量很大，所以势必对唯品会形成围剿之势。可是很不幸的是，这家公司巨亏。还有一个新出来的微店铺，这个行业没有所谓的技术壁垒，所以竞争很激烈，不可能有高利润，而唯品会的100多倍市盈率合理吗？美股类比的公司是达乐，美元树。今年唯品会的高增长确定无疑，以后呢？唯品会已经透支它的高增长。对于三季度的热捧，我更希望用逆向思维去理解，大家都是基于模型进行一个判断，但是唯品会要多漂亮的业绩才能让市场继续疯狂呢？现在的唯品会处于一个疯狂的状态，场外的人不要急于进场，至少你们要从业绩上看清再入。如果有心想做份看空的报告的话，我觉得立足点还是在起的高增长，尾货市场容量，以及竞争者进行分析。