很抱歉，面对自己过去多年付出的辛苦。
今年的投资很失败，人生第一年亏钱，过去无论是自己做点小生意还是金融投资，都没有过资产负增长。
今年投资，CTA基金爆仓，公募组合回撤13个点，主观私募也没跑赢300指数，只有指数增强还有眼看。
曾经在没有100万的时候，就想人们为什么喜欢那么多乱七八糟的策略，若是我有100万，就投中性，每年10个点，稳稳的收益多好。当自己的资产够投私募的时候，却忘记了初衷，开始自以为是地认为自己能够择时、择策略，拿出一眼望穿秋水的架势调研私募，投资。于是，上演各种策略，结局显而易见地各种被套。
原来，人在没有钱的时候，才是最清醒的。
18年的初，有位FOF基金经理对我说，假设你不会资产配置，你这么做是不会出错的，这是在美国经过30年实盘下来的结果，多年以后你会发现你可以跑赢大多数人。答案就是指数增强：中性策略：CTA=1:1:1，每一年到一年半，你再平衡一次。所以那一年，有位朋友的父亲300万养老金，希望长期获得超过固收信托的收益，请我帮忙做个配置，于是让他同时下单了MH500增强+MH中性+HY二号，各100万，这个配置当中，假设当初没有选MH，指数增强或者中性策略随便选一家私募公司，都不会差距很大，HY从现在来看，确实跑赢了大多数CTA基金，假设当时不用HY，也会从YS或者AHL中选一个，因为那个年代敢买的CTA基金特别少（越是市场上新的策略，越只敢去买大公司做的）。19年1月1日到现在，整5年了，这个组合依然坚挺。印象很深的是20年开年后2月4日那天，鼠年首个交易日，大盘下跌近8个点，当天MH指数增强下跌4个点，中性策略上涨2个点，HY CTA上涨2个点，对于这个组合来说，当天收益是0，相比于大盘下跌8个点来说，是远跑赢大盘指数，回溯这五年，期间遇到过21、22、23年的熊市，遇到过20，21年中性对冲成本很高，遇到过22年CTA策略的暴跌，但是这个组合会完好度过，今年三种策略都是赚钱的，更会获得一个不错的收益。若是期间再根据对冲成本，要中性策略和指数增强比例稍微做下调节，将会更完美。策略是决定收益关键因素，到底选哪个基金，是对组合结果影响最小的。但是前提是，我们选的基金是正规的策略，正规的基金。业绩不怕差，就怕不坚守规则。
19年时候，我认识了一个从业20多年的投顾，他告诉我，他给客户配置的全部是头部私募，还配置了很多全球头部的，比如AHL，YS，桥水等等，他说绝对不碰小私募，多少年后你就会明白。
现在我终于懂了，其实我早就知道了配置的基础模型，可是为什么还要去追求高杠杆或者是主观多头这样的基金，其实是希望拿到一个超越基础配置模型的收益。当初我自己投资小公司CTA的时候，只抱着腰斩的回撤预期，清盘确实是超出我的预期，但是往往事情就是会这样，不按照我们预想的方向去走。但是要记住，不要因为一件事，而打乱原本的计划，错误要立刻剥离。
为什么这个基础模型，可以经得起美国实盘30年的检验？为什么我不愿意去接受别人试错出来的结果，还要亲自真金白银去检验。
天雨大不润无根草，道法宽只渡有缘人，该明白的时候就会明白。
基础模型无需稀缺额度，稀缺策略，无需预测市场，无需关心宏观市场，无需会资产配置。