$Palantir(PLTR)$ 市场在拿典型的SaaS的模型去套它,那么肯定高估了,margin和growth rate都长得不像。但是本质上来说,它改善的产业都是高门槛,集中度较高,digitalization基础差数据分散不成体系,analytics比较complex的,比如国防,一些工业,医疗制药行业等。这些行业的逻辑可能本身就和其他SaaS公司服务的分散度低,中小玩家市场足够大,足够digitalized的行业不一样。然而这些行业都足够重要,谁能说国防医疗工业就不重要的,且门槛高一旦palantir成为standard之后应该粘性很强。
这也解释了为什么palantir部署解决方案更多加入人工,以及花更多成本去Integrate large amount of unstructured data。针对的行业本身就是需要前期投入更多来理顺data,更hands-on部署的。但是一旦在这些行业都成为standard未来应该是现金牛。这是我的长线逻辑。我觉得它是长得和别的SaaS不一样,但是本身SaaS也就是投资人大家执着的一个model而已,还是要从各个细分领域业务本身的需求去出发,看是不是本质上解决了有价值的问题