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$凡利亚药品国际(VRX)$ 网页链接 来份有干货的研报
最大的问题就是商业模型不可持续。如果不继续收购的话,就不能用non-GAAP EPS 计算收益,而2015 Q4 GAAP EPS分析师预测(这帮倾向于唱多的人)是负的。。。市盈率无法计算哦,你还真的觉得便宜吗。如果继续收购,已经有300亿美元的负债,深陷提价丑闻,被希拉里点名批评的公司,你告诉我哪家银行愿意借钱?从去年Allargen收购失败开始,这条路就没法走了。Moody在评估VRX债券降级,如果降级的话,那利率再加个2%-3%,画面太美。。当四家深套的大多头开始割肉。。。你就明白什么叫血腥了