@二线牛牛  提前给二位的优惠, 午饭前打字.
二位的问题一起回答了, 不能说是回答, 问题有点大呀.

首先国内环境变化莫测,不确定因素太多,以前还有能力看到较有把握的三年趋势,但现在很难了.

个人看来,未来中国市场的成长不用置疑.但医改方向是影响市场变化的直接几大要素之一,举例说,医改方向争论在基层医疗机构的弊病是当务之急?还是公立大型医疗机构的改革是突破性政治考量因素? 各有各的道理,在这里,外企企业分占了最有利润的大型医疗机构里的主流市场,销售额,利润主要来自于此,市场空间也是最大,可竞争也是最激烈,而基层的增长受资金,政策影响,我的判断是远远不够交差,可钱从哪里来就是下一个热点.

观察医改,我接的相关项目里,宏观角度从六个维度出发,微观角度与部分观察企业实际综合竞争实力的4维模型结合,效果不好,越多不确定的因素,引出的结论可靠度越值得怀疑.

简单说, 目前有竞争实力国内企业出现恒强良性发展的大企业几率很高,有基础的是营销能力强的,产品有特色的,中药类企业,这几点并列,还有就是研发布局前瞻性强的,生产工艺技术达标并有实力大规模生产(中间物提取技术领先,通过国外认证的,有为知名制药公司代工的,回首国内市场,未来的机会虽然摸得着看得见,但能不能吃得好,是个问题)等等,都具有这样的可能性,但更关键的是综合管理能力的提升,这点是核心因素.

目前都是布局,赛马阶段, 早期强势创始人谢幕,职业经理人规范管理,真正成为公众的公司,发展到那个阶段,或朝那个方向去努力的话就是未来的龙头企业,我个人对家族二代接班不抵触,因为成功案例也不少,但是还需要观察,目前的龙头企业的估值大家都有自己的判断,我不多说,在风险的考虑上,我对接班人制度,经理人激励,高层流动,高层背景非常关注,也是判断的关键之一.

细分领域中,不好说,未来一定出现越来越多的细分领域龙头企业,我曾在7年前的一份报告里提过,未来的研发一定是聚焦小领域的多,大心血管类,降压降糖类很难有突破, 而肿瘤类竞争,国内很少企业跟得上,当然只关注国内市场还可以有所非实际创新意义上的成绩,在国外不少只生产孤儿药的研发聚焦特色小药厂生活的都不错,北欧有几家就很好,国内慢慢也会出现.

报告内容不能透漏过多,我就说一个大家吧,免得大家嫌弃我说的都是套话, 类药的医疗器械是一个相对蓝海.交叉在药物和器械之间的领域很有特色和利润空间,抵御国内的政策变化的能力强.