有朋友问我签名：成长股 + 主题博弈，为何不谈谈自己的一些成长股心得。其实，我的一点想法已透露过不少。
从工具论的角度来说，结合季报、中报、年报等做业绩筛选，然后分而置之，是大家的常用方法：按业绩的实质增速做排除后，然后自上而下看主题、看行业趋势、看市场情绪偏好、看个股拐点，然后优中选优，结合后测的估值情况，聚焦做成长股的波段，或者是多个主题板块之间的接力。
整个16年下半年的市况很折磨人，我的转移力，从行业关注上做了扩充，在市值和成长的阶段配比上，也做了扩充，凡有预期差的，关注了不少。成长股的界定太难，不少投资人会参照彼得·林奇的6分类（快速增长股、稳定增长股、困境反转股、隐蔽资产股、周期性股、缓慢增长股），来做相应选股策略。
@斓旅 想说的是，结合A股尿性做成长股，务必想清楚以下这几个问题：
1、预期在先、兑现在后，也就是不见兔子就撒鹰。所以凡找高增长者，要有提前量，也就是先于市场发现；后市镜者，可以利用市场错杀或系统风险。
2、"超预期"这个词大家常用，什么是超预期及超预期的标准，技术面的确认是一回事儿，基本面的增长看多远是另一回事儿。有时细节重要，有时趋势和情绪重要。预期差是个喜好问题，甲之蜜糖、乙之砒霜，讨论愈多、分歧愈大，好事能变坏事、坏事能变好事，所以不少增速看起来高的、股价已经死到临头；有些营收没体现净利、或净利增速绝对值很低的，反而有起飞的冲动。
3、成长就是一种趋势：行业趋势（景气度和成长曲线） —主题趋势（市场阶段性的情绪选美） ——业绩趋势（营收及净利的优秀表现，从低到高、从不增长到增长，困境反转型的拐点也包含在内） ——股价技术趋势（这里就涉及到介入时机问题，每只个股的股性和关注热度很不一样，背后映射的其实是行业和个股基本面的爆发问题，基本面研究一定是走在技术面之前的，这一点在@斓旅 这里毫无疑义）。
4、自上而下的系统观很重要，散户很少做跨行业的个股组合，好的成长股投资者，其实是利用个股的多策略来实现的。简单的财报阅读和研报跟进，并不能解决盲视的问题，因为成长是动态的，有个验证过程，验证过程就必然有真有伪、上车和下车问题，个股的多策略体现的是功力：研究功力和持股功力。
5、估值和成长性匹配问题
——业绩先于估值，估值是温度计、业绩是水银：不少人总拿估值高来评判某些曙光初现或拐点出现的个股，殊不知坏的东西正在变好，估值无非就是反映业绩好坏的温度计，业绩是温度计中的水银，鸡生蛋、蛋生鸡的问题。预期差由此产生。
——低估值买入好于高估值买入，是一句正确的废话。但坏的变好，就是高估值变成低估值的过程，所以经典型的、基因好的、持续增长的个股，几乎不会有舒适的介入机会。
6、研究覆盖面的广域问题
——选股面是个结果导向问题。研究的覆盖面关系到的是10里挑1，还是100里挑1，故研究面看似多，能提高成功率，概率学的东西一定吗？
——选股面是个能力问题，也是心性问题。覆盖面太大，过贪心，会掰扯太大。多数人适合聚焦纵深度、拿稳持住。斓旅属于这种，笨且不会灵动。
7、关于买入：买入区间的击中，取决于研究准度上的信心。技术面确认固然重要，但成长的要义，是等待成长的兑现，时间维度上的拉长，没有真成长被市场埋没过。散户较机构的最大优势，就是可以装死。
8、推荐阅读
上午发了已出2016年报业绩预告、增速较好的个股情况，斓旅看好的拐点股或业绩提速个股部分如下（含简要逻辑），代码不重要。很少公开谈个股，本身这些代码的列出，即是一种争议，仅为上面的掰扯抛砖引玉罢。
一、拐点：
全志科技、欧菲光、和佳股份（医疗PPP + 并购 + 2016上半年增持）、广联达（转型反转 + 2016上半年增持）、埃斯顿、水晶光电、信息发展（食品溯源此行业非常看好，16年整体业绩进步 + 设立公司开启扩张）、中文在线（IP变现正打通 + 数字增值业务大增促营收提速 + 20亿定增）等
二、加速（含并购增厚、大手笔定增项目）：
智云股份、麦捷科技、海兰信、利民股份、和而泰、润达医疗（大扩张）、创业软件（并购 + 增持）、美盛文化（既有增长 + 大笔定增）、鱼跃医疗（并购）、诺力股份、东方通、慈文传媒、晨光生物、飞凯材料等
三、经典连续增长型（重中之重，基因好）
1、万孚生物（Poct好行业好公司，连续较高增长；管理层志向较远，远期目标营收100亿）
2、浙江鼎力（高空作业平台国内龙头，连续高增长）
3、华懋科技
4、扬杰科技（分立器件龙头，2016年净利润预估2亿元左右）
5、迦南科技（目前增速虽较低，但仍有看好理由，固体制剂装备行业龙头，主要是2016年已完成几个动作：20160913以34.47元定增募集3.447亿元 + 9月同时完成了限制性股票激励计划 + 做了几起小并购 + 承诺增持。借力资本市场的意图比较明显）
6、强力新材（国内光刻胶龙头、行业看好 + 2016年营收及净利增长加速 + 合作昱镭光电且定增布局OLED材料 + 资本运作密集）
7、博腾股份（20元以下进入伏击圈：2016全年净利增速40%-50%，每股收益0.4元左右，12月27日公告拟增持不超过1.8亿元；20亿定增暂未获批）
8、菲利华（目前增速较低，行业较特殊）
9、利亚德（白马股，仍处高增长轨道。员工持股，混战中杀出的能成事好企）
10、信维通信（5G仍有大作为，高净利目标股权激励方案）
11、顺络电子
12、通策医疗
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四、2016年报会不错，但17年一季报恐释放降速信号的个股：
同有科技（超高增长，目前低估值，已进入伏击圈。隐忧：行业隐秘，）
中颖电子
唐德影视
阳谷华泰
帝龙文化（跨界并购）
宝莱特（2016高基数后，2017年续增很难，除非：个人渠道商继续并购 + 肾科医疗端继续并购）
哈尔斯（年报超预期 + 定增未实施）等
五、次新股中行业属性好或业绩增速较优
精测电子、昊志机电、博创科技、富祥股份、蓝海华腾、辰安科技、天孚通信、凯莱英、健帆生物、乐心医疗、苏试试验、山河药辅等
六、白马可配打新
中顺洁柔、安琪酵母、万华化学、三聚环保、索菲亚等
——@斓旅 原创，转载请注明。后期会不定期更新