$顺丰控股(SZ002352)$ 好久没看顺丰了，今天一看快2000亿市值了，价格对我来说有点诱人。行业进入了成熟期，今年虽然利润增速很快，但估值降下来了。也从侧面说明，行业的高投入期已过，后面不会再出现价格战。丰网卖出聚焦时效件，同时，港股上市布局全球市场。目前十年期国债2.6，取一个风险值5.2的贴现率，行业规模在没有增量的情况下，19PE比较合理，对应今年100亿利润，1900亿市值，模糊的区间。后面随着运营效率的提升利润的增长就是股价的涨幅空间。有一个前提，人均收入能维持住，维持不住行业规模收缩估值会进一步下跌。